ZT:美银警告:这事曾发生在2000和2008年 现在又出现? (谈股论金) 558次阅读
观看【Dolphin】的博客知名财经博客Zerohedge近日撰文关注美国信贷总额,文章援引美银美林报告称,历史上信贷总额增速下降只出现过两次,一次在2000年,一次在2008年,两次都发生在经济衰退时期。然而现在这件事又发生了。
以下为全文分析:由于多种经济因素影响,目前美国信贷总额增速不仅停滞不前,甚至部分行业的信贷总额已经开始下降。其中,作为美国经济支柱的商业和工业部门的信贷总额降幅甚至创下2008年金融危机以来的最高水平。
如今,即使是此前对美国经济发展前景表示高度乐观的经济学家,也开始逐步意识到去年美国大选结束以来的“经济复苏”仅仅停留在消费者和企业的情绪层面,尚未真正转化为经济增长。目前,包括美银美林分析师Harris在内的一些经济分析师对美国经济未来发展走势的预期已经变得越来越谨慎。
根据美联储上周最新发布的美国新增信贷数据来看,美国信贷增长的前景持续恶化,
其中最受市场人士关注的美国商业和工业部门的信贷总额仅比去年同期水平上升2.8%,创下2010年以来的最低水平。
同时,经济分析师预计,按照目前的发展趋势来看,美国商业和工业部门的信贷总额很可能在未来四周中出现负增长。通常而言,信贷总额开始下降意味着美国经济即将步入衰退。
同时,上周美国经济中信贷总额仅比去年同期水平增长3.8%,大大低于2014年至2015年期间美国经济信贷总额8%的稳定增速。
图注:美国商业银行新增贷款年化增长率
美银美林首席经济学家Harris在题为《软性经济数据是否成为新的硬性经济数据》的研究报告中表示,上周美国多个机构披露的各项硬性经济数据表现不尽人意,其中汽车销售额和就业人数增速大幅下降。
尽管这两个经济指标表现不佳尚不足以证明美国经济开始进入下降轨道,但是投资者需要密切关注未来这些硬性经济指标的走势。因为目前各项消费者和企业情绪调查等软性经济数据显示市场情绪非常乐观,如果消费者和企业普遍对经济发展抱有乐观预期,经济生产活动应当开始扩张,但是目前多项硬性数据并没有反应出这一结果,
投资者需要对这种经济数据之间的背离趋势保持警惕。
图注:美国情绪调查类和非情绪调查类经济指标惊喜指数对比图
美银美林的经济学家指出,另外一项数据低于预期的硬性经济数据是美国经济信贷总额增速。按照最新披露的信贷增速数据来看,大部分美国消费者和企业都持观望态度,等待新一届美国政府披露税费改革以及财政刺激投资项目等政策的具体实施细节。这种情绪和实际行动之间中存在的差异,凸显了忽略硬性经济数据表现平平这一现象中隐含的市场风险。
不仅如此,美银美林的经济学家还表示,目前这种幅度较大且持续时间较长的信贷总额增速下降的趋势在历史上只发生过两次,分别是在2000年和2008年美国陷入衰退时出现。
此外,根据每周发布的银行资产数据来看,市场关注度较高的美国商业和工业部门信贷总额目前已经跌至去年9月7日的水平。在这接近六个月的时间内,美国商业和工业部门信贷总额没有取得实际增长。
图注:每周银行向美国商业和工业部门投放信贷季调总额走势图
分析师指出,从2008年至2011年美国金融危机结束以来,这也是第一次美国商业和工业部门信贷总额出现连续六个月零增长。再上一次美国商业和工业部门信贷总额零增长的时期还要追溯到本世纪初的美国经济衰退。
图注: 美国商业和工业部门单周信贷季调总额历史走势图
与此同时,美国消费信贷增速也开始大幅放缓,从美国大选结束以来,美国消费信贷总额在这五个月中仅增长3.1%,而去年同期美国消费信贷实现3.1%的正增长。
图注:每周美国银行投放消费信贷季调总额历史走势图
过去几个月中,特朗普(专题)总统曾经承诺的企业税负改革法案似乎没有任何进展,市场乐观情绪整体回落,即使是此前强烈看多美国经济增长前景的美银美林经济学家Harris也开始趋于谨慎。
美银美林经济学家预测,短期内大范围税法改革方案被国会批准的可能性非常低。未来税法改革方案很可能会演变成改革力度较低的缩减版,其中边境调节税费可能会被增值税代替,同时美国政府有可能免除企业净利息的税费可抵扣程度。目前来看,尽管我们仍然维持看多信用利差的立场,但是短期内市场中存在的最大风险是美国股市的回调风险,股市投资者的做多热情可能会受到硬性经济数据表现疲软的打击。
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- 4/11/2017 《每日资讯时事综述股市快报》 各位童鞋可以上传与股市相关的各种新闻传闻,当日交易提醒以及转发的名家每日复盘也请发在此版 - 新东, 2017-04-10
- 周一(4月10日),国际原油价格继续维持近两周的强势上攻格局。如今,能够在供给端一侧给油价施加下行压力的最大推手恐怕非美国石油行业莫属了。至于美国打击叙利亚是否意在为自己的石油工业谋求更大利益,或许大家能够从美国石油产业的就业形势中窥见端倪。油气行业3月份新增就业岗位1.1万个。今年2月份,美国原油出口达到创纪录的3120万桶。OPEC组织发起的限产保价行动,很大程度上刺激了美国油气厂商扩大产能,进而填补供给端出现的缺口。中国2月份从美国进口原油逾800万桶。美国油气行业就业看好,攻叙难道为油气卖个好价钱?美国政府数据,最近几周,库欣和墨西哥湾的美国原油库存均触及纪录高位。 - 新东, 2017-04-10
- 感谢新东,很高兴来到这里,可以弥补我基本面的不足,我基本不需要到处搜资料。 - longueuil, 2017-04-10
- 明天我仍然看空石油。如果我的账户option开好了,我会试着买个看空期权。 - longueuil, 2017-04-10
- 欢迎光临! - 雅歌, 2017-04-11
- 谢雅歌先生,正是被您的文章吸引来的。 - longueuil, 2017-04-11
- 欢迎高手进驻,谢谢你昨晚空油的提醒.雅歌老师的FA那可是非常棒. - 新东, 2017-04-11
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- 本周聚焦油市三大月报 本周投资者需关注原油市场的一系列重磅报告,具体包括: ① 周三(4月12日)美国能源信息署(EIA)公布月度短期能源展望报告; ② 石油输出国组织(OPEC)周三(4月12日)公布月度原油市场报告; ③ 国际能源署(IEA)周四(4月13日)公布月度原油市场报告; 这些报告或将引发油价的剧烈波动,投资者需密切关注。 - 新东, 2017-04-10
- 黄金周一(4月10日)陷入盘整,美市盘中最高上探至1257.20美元/盎司,此前金价从5个月高位下滑,因美联储加息预期强烈,超过了市场对东北亚紧张局势的担忧。日内公布的美国3月就业市场状况指数(LMCI)仅录得0.4,远不及预期及前值1.3,黄金获得一定程度的支撑。美联储主席耶伦周一在美国密歇根大学的讲话,耶伦的讲话主要是重复此前美联储的表态,且并未透露加息时间和美联储缩表时间等敏感内容,讲话了无新意,老调重弹,因此今日市场几无波动,对金市走势影响不大。目前黄金仍受到一定的地缘政治的支撑,多头在200日均线下方的徘徊不前无疑是等待新的上涨机会。世界最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 周一持仓较上日增加1.77吨,当前持仓量为838.26吨。高盛技术分析:黄金短期受阻长线看涨。黄金虽再次于关键阻力位1258.58受阻,长期仍然看涨, - 新东, 2017-04-10
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- +1谢谢!晚安! - Boars, 2017-04-10
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- 那还用说。不过气很难做 并不适合大多数人 - stone, 2017-04-11
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- 橘子,不客气,大家都赚钱是我们共同目标. - 新东, 2017-04-11
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- 周二重点关注; 6:00 美国3月NFIB小型企业信心指数; 7:45 美国至4月8日当周ICSC-高盛连锁店销售年率; 8:55 美国至4月8日当周红皮书商业零售销售月率; 10:00 美国2月JOLTs职位空缺(万人); 下午4:30 当周API原油库存。 - 新东, 2017-04-10
- 谢谢新东。老川如果真的为了涨油价打战,对美国来说,是个好总统。 - LilyFisher, 2017-04-10
- Wind援引韩国国防部称,特朗普政府不会对朝鲜采取单方面实质性军事行动。 Wind援引法新社报道称,朝鲜谴责美国在朝鲜半岛部署卡尔·文森号航母战斗群,警告称已为战争做好准备。 【韩高官谈美先发制人打击朝鲜:需保护韩国民安全】环球网援引韩联社报道称,对于韩国舆论预测美国会先发制人攻击朝鲜一事,韩国统一部部长洪容杓表示,将综合考虑其对韩国国家安保和国民安全的影响作出决定,进而再与美国磋商。 美国政府表示支持韩国的对朝政策,而以和平方式解决所有问题是韩国政府在此问题上的一贯立场。不必过于担心美国会先发制人攻击朝鲜。 - Dolphin, 2017-04-10
- ZT: 大摩:美股多头别急着绝望 未来仍有15%上涨空间 - Dolphin, 2017-04-10
- ZT:美国新债发行创纪录 投资者对特朗普新政已不买账 - Dolphin, 2017-04-10
- ZT:特朗普新政不给力 美国经济面临放缓 - Dolphin, 2017-04-10
- ZT:美银警告:这事曾发生在2000和2008年 现在又出现? - Dolphin, 2017-04-11
- 谢谢新东! - 玉米公主, 2017-04-11
- UAL:美国联合航空盘前跌近6%,受该公司暴力强行将乘客拖下飞机事件影响。 - 新东, 2017-04-11
- 恶有恶报! - stone, 2017-04-11
- 特朗普:若帮助解决朝鲜问题,中国将获得更好的贸易协议。
已准备好在没有中国的情况下解决朝鲜问题。(新浪财经、Wind) - 新东, 2017-04-11
- 东东早上好,谢谢分享,辛苦啦! - stone, 2017-04-11
- 祝野猪和大家今天都交易顺利! - stone, 2017-04-11
- 谢谢石头! - Boars, 2017-04-11
- 祝野猪和大家今天都交易顺利! - stone, 2017-04-11
- 东东早上好,谢谢分享,辛苦啦! - stone, 2017-04-11
- 此前据媒体报道,4月10日下午,六方会谈中方团长、中国政府朝鲜半岛事务特别代表武大伟与朝核问题六方会谈韩国首席特使金烘均会面。金烘均与武大伟达成共识,若朝鲜进行核试或试射洲际弹道导弹,将依据安理会决议,对朝鲜采取强力制裁措施。 - 新东, 2017-04-11
- 【周二美股盘前你需要了解的全球资讯】 特朗普:若帮助解决朝鲜问题,中国将获得更好的贸易协议。 普京:俄罗斯不会容忍西方对俄罗斯在叙利亚角色的批评;希望事态变得更积极。 日本央行行长黑田东彦对退出量化宽松政策的能力有信心。 英国3月CPI同比上升2.3%,增速维持在2013年9月来最高水平。 暴力拖出亚裔医生,美联航盘前一度跌近6%。 关注稍晚的美国2月JOLTS职位空缺,以及美联储Kashkari(有投票权)的讲话。 更多 - 新东, 2017-04-11
- zt:美油筑成完美U形底,春季行情能否攻破55美元铁顶? - 新东, 2017-04-11
- 【板块股价异动】 美股苹果芯片供应商普跌,市场消息称苹果公司可能放弃其芯片供应商Dialog Semiconductor,CRUS下跌4.6%,QCOM下跌1.5%,SWKS下跌1.31%。 - 新东, 2017-04-11
- 美国2月JOLTS职位空缺574.3万,预期565.0万,前值562.6万修正为562.5万。 - 新东, 2017-04-11
- ZT:特朗普要“单干” 金价破1270日元创5月新高 - Dolphin, 2017-04-11
- EIA:下调2017年WTI原油价格预期至52.24美元/桶,之前料为53.49美元/桶;下调2018年预期至55.10美元/桶,之前料为56.18美元/桶。
上调美国天然气价格预期至3.10美元/百万英热单位。
00:03
EIA:下调2017年全球原油需求增速预期2万桶/日、至同比增长149万桶/日;但上调2018年预期4万桶/日、至同比增长163万桶/日。
上调2018年美国石油产出预期至990万桶/日,之前料为973万桶/日。
00:02
EIA:预计全球2018年石油产出增至10000万桶/日。 - Dolphin, 2017-04-11
- 谢谢海豚及时信息. - 新东, 2017-04-11
- WTI原油期货短短两分钟上扬38美分,使得日内涨幅扩大至大约0.3%,刷新3月7日以来高位至53.36美元/桶,此前华尔街日报报道称,沙特希望在5月份会议上要求延长OPEC石油减产协议6个月时间。 - 新东, 2017-04-11
- 大家好!我明天启程回国,5月6号回来再和大家侃!祝每位同学收获多多! - 天涯逍遥, 2017-04-11
- 祝逍遥兄一路顺风,假期里吃好玩好身体好! - 新东, 2017-04-11
- have a good trip! - stone, 2017-04-11
- 羡慕啊,祝玩好,吃好! - Vestalbm, 2017-04-11
- 又是逍遥游,祝开心,平安! - lanta99, 2017-04-11
- 一路顺风!吃好喝好安全归来!弱弱提醒一下:千万不要做美联航的飞机啊!我可不想在电视上看到你。 - Boars, 2017-04-11
- 祝逍遥兄一路顺风,假期里吃好玩好身体好! - 新东, 2017-04-11
- 美国4月7日当周API原油库存-130万桶,预期+31.6万桶,前值-180万桶。
美国4月7日当周API汽油库存-370万桶,前值-260万桶。
美国4月7日当周API精炼油库存-160万桶,前值-200万桶。
美国4月7日当周API库欣原油库存+35.8万桶,前值-130万桶。(来自华尔街见闻App)
WTI原油期货在API原油库存周报发布后上扬11美分最高触及53.40美元/桶,目前涨幅大约0.6%(来自华尔街见闻App) - lanta99, 2017-04-11
- 谢谢塔塔! - 新东, 2017-04-11
- 周一(4月10日),国际原油价格继续维持近两周的强势上攻格局。如今,能够在供给端一侧给油价施加下行压力的最大推手恐怕非美国石油行业莫属了。至于美国打击叙利亚是否意在为自己的石油工业谋求更大利益,或许大家能够从美国石油产业的就业形势中窥见端倪。油气行业3月份新增就业岗位1.1万个。今年2月份,美国原油出口达到创纪录的3120万桶。OPEC组织发起的限产保价行动,很大程度上刺激了美国油气厂商扩大产能,进而填补供给端出现的缺口。中国2月份从美国进口原油逾800万桶。美国油气行业就业看好,攻叙难道为油气卖个好价钱?美国政府数据,最近几周,库欣和墨西哥湾的美国原油库存均触及纪录高位。 - 新东, 2017-04-10