一片心灵的净土
《全球经济急速放缓，美国股市能够被炒多高》
北海干货指数（Baltic Dry Index) 急速从１２月份的高点１４００附近跌至今天的６３２，这是２０１６年１－６月时期以来的最低点。当时（２０１６年２月份）的原油价格一度跌至２６美元，ＢＤＩ一度最低跌至４００＋点。当时美国２０１６年Ｑ１的经济增长率是０．４％，ＳＰＸ跌至最低１８１０点（２／１１／２０１６）。市场当时还担心当年６月份的英国脱欧公投，中国的经济等议题。
虽然ＢＤＩ与美国的消费经济关联不大，代表主要是全球的制造业景气。但像过去１．５个月来这么快速的下跌还是很少发生的，至少过去５年来没出现过。
昨天美国公布的去年１１月份的工厂订单是衰退０．６％，市场预期是增长０．３％...
阅读全文
大盘走势：
SPX昨天收盘在2704点，收盘前10分钟拉到2700点以上，这表示MM技术面做多的意图。
中美贸易谈判告一段落，川普形容这谈判取得很大的进展，2月底打算到中国去与习大大敲定，说会在3/2日前达成对美国贸易有利的永久性协议。然而川普说话，2句有一句是夸大不实的。据报道中国的副总理刘鹤传达给川普的话是希望双方各让一步，谈判在中间相遇（meet in the half way) 。不知道美方是否了解这意思？
市场对中美贸易谈判还是抱着乐观情绪，美国的投资人认为中国在经济下滑情况之下，不得不接受美国的要求，达成协议。美国政府和美体不断鼓吹中国窃取美国企业的科技机密，不知中国政府可在意？中国政府在宣传上已经落下风，...
阅读全文
30
Jan
大盘走势：
昨天美联储的声明符合市场的预期要求，所以股市大涨。SPX冲到最高2690后回落，收盘在2681附近。
美联储主席鲍尔声称自己没有受到川普的压力而改变加息的看法，所做的一切是为了美国的经济和人民的利益。市场许多评论说是屈服于华尔街（的利益），这多少是有部分的事实。去年12月中加息后，美联储主席鲍尔是被华尔街的评论员，指明投资人等骂到臭头，特别是去年12/24日， 当SPX跌至2351时。
其实鲍尔一直都说，未来是否加息，要看经济状况。但华尔街觉得不够，需要他释放出不会再加息的信号，原因是目前的经济已放缓。
昨天美联储的声明其实也没有保证未来不会加息，只是承认了经济状况有改变，不急着加息。市场得到所要的，利多...
阅读全文
AAPL:
AAPL的财报其实不好，只是稍微比1/3日所发出的警告好一点点。iPhone的销售金额比去年同期下降了15%。 在大中华地区的营收下降了27%， 为132亿美元。只是因为首次公布服务部门的边际收益高达68%， 市场就大为鼓舞。服务部门包括ApplePay， 云端储存收益，iTune的歌曲下载销售，卖出的APPs， 这一些根本不需要什么成本的。边际收益高并不稀奇！
ＭＭ其实早就打定主意要炒高ＡＡＰＬ，不管财报的结果如何！这服务部门的总营收不过占全部的１2.9％, 金额在１０９亿美元。ＡＡＰＬ的市值过去可以独领风骚成为全球最有价值的企业是因为ｉＰｈｏｎｅ的销售量和盈利，没有了ｉＰｈｏｎｅ的收入，这一次从９３０亿美元营收额降为...
阅读全文
大盘走势:
中国的贸易谈判代表团已经抵达华府，1/30的谈判会即将开始。昨天有报道说中国在世贸组织要求仲裁美国违反世贸规则，而美国司法部正式提出要求加拿大引渡华为CFO孟晚舟。中国政府发言要求美国立即取消对孟晚舟的指控，显然中美幕后在积极进行各种针锋相对的手段。这一次的贸易谈判若是到了2/7日还没有结果，也许会拖到三月份。美国股市过度乐观的情绪与炒作就会逐渐消失， 股市可能大跌！
大摩（MS）认为股市会再度测试去年12月份的底部，也就是2350-2400，其他的投行却一路凯歌，高唱大盘指数高涨2900-3300的调子。俺是比较倾向大摩的预测，认为SPX至少要再度跌至2550， 也许跌破到2500点。昨天CAT的财报和NVDA...
阅读全文
24
Jan
大盘走势:
股市认为美联邦政府恢复在即，昨天参议院进行表决后，虽然两个提案都没有获得60票的支持，但参议院多数党和少数党的领袖有短暂的商谈，被认为是好的消息。市场希望今天或是本周末，联邦政府会开门，恢复正常。
另外，CNN度假报导说川普准备本周末宣布国家紧急状态，来挪用款项。这新闻现在已经没看到了。若是这样，恐怕不是什么利多的消息！ 因为民主党国会一定会向法院提告，说川普违宪，为了避开国会的审查和拨款权而滥用国家紧急的行政权。没有任何证据显示国家进入紧急的状态。这宪政官司恐怕一打，就要几个月才知道结果。
另外，华尔街日报说美联储的缩表已接尾声。这也是市场乐观炒高的借口之一。消息是否真实不重要，重要的是要有个借口！
...
阅读全文
半导体板块趋势：
昨天盘后LRCX， Xilinx（XLNX）的季报非常好，今天盘前涨了7% 和10%。 Texas Instrument（TXN）的季报也还可以，盘前涨了1.5%。
LRCX是受家公布财报的半导体制造设备公司，公司的资金规模大约是220亿美元，比起AMAT的规模329亿美元是小一些。LRCX的财报利多带动了整个半导体板块上涨，走出极度悲观的情况。
Xilinx是FPGA最大的制造商，产品与手机，平板电脑无关，所以财报比预期好是很自然的。人工智慧方面的许多应用，4G移动，不需要量产的商品，使用FPGA是更划算的，可以更动改进， 直到技术成熟。
TXN主要产品是DSP方面的芯片，部分用在手机或移动平...
阅读全文
大盘走势：
昨天CNBC的报道说中国官员访美贸易谈判的行程被取消，后来白宫首席经济顾问Larry Kudlow出来澄清说没有这回事。所以股市大盘在收盘时跌幅缩小了不少。若中美贸易谈判没有出现延后，表示问题可能不大，所以今早大盘期货指数又涨了。
看来短期内，SPX指数会在25500-2700之间波动震荡整理， 等待中美贸易谈判的结果。
今天上涨的原因还有IBM的季报比预期好。PG， UTX的财报也比预期好。
SOXS：
SOXS盘前下跌至11.1元，俺觉得可以在10.8-11元买进。目标还是11.8-12元。
半导体板块进入衰退的周期，TSM上周的法说会证实了这一点。TSM是全球最大的半导体代工厂， 代工客户包...
阅读全文
