一周美股综述和市场前瞻 (谈股论金)  2198次阅读

作者: yingqi , 发表于: 2017-12-04 (2553天前)

下周市场前瞻
（17/12/04-17/12/08）

年终盘点来临，布局新年第一季

本周美股前瞻（Dec.04-08）
11月收官，美国四大股指均创出历史新高。标普全月最低2557，最高2657，收盘2647点。上涨+72点，涨幅达到+2.81%。本月前半段行情以调整为主，后半段单边上涨。SPX月线三连阳，且实体逐步加大，涨速加快。科技股最后两个交易日快速回落。但纳指全月依然上涨+2.17%，本月涨幅小于10月份的+3.57%，月K线实现5连阳。中小盘指数罗素2000本月前半段探底，后半段强劲回升，加速补涨，全月涨幅达到+2.94%。
美股从16/2开始的这一波牛市行情已经持续近2年。SPX从最低1810点起涨，到上周四最高点2657，涨幅已经达到46.8%。期间出现过四次明显回落调整，最大幅度也仅有-5.7%，最近一次调整的幅度只有-2.9%。大盘基本处于单边上行状态。连续大幅上涨之后，市场累积的获利筹码已丰。17财年还剩最后一个月时间窗口，市场进入最后盘点时期。获利落袋为安操作、机构调仓操作、年末基金Window Dressing操作等均在年底叠加，其结果可能导致大盘短线震荡幅度加剧，投资者宜做好相应心理准备，并做好风险防范措施。
标普中长线依然处于上升通道。目前月线形成收敛的上升楔型形态。12月份区间上沿在2700附近，下沿在2568附近。未来几个月股指将会运行到形态的末端，届时市场会重新选择方向。投资者在当前阶段宜轻指数、跟热点、重个股，对于前期涨幅已大的品种切勿继续追高。
年底是消费高峰季节。按照美股传统节奏，每年下半年从9-10月份开始，消费类个股会逐步转强，通常涨势会持续3-5个月。笔者在11月初的周报中连续两期提醒投资者布局消费股（详情参看Nov 13和20日分析文章）。本月标普必需消费品板块和耐用消费品板块全月涨幅位居9大行业前两位。服饰、家装、房产、零售、食品等子行业整体月涨幅均超过两位数。其中服饰龙头LB、GPS、URBN、ROST、FL、KORS，零售龙头WMT、DLTR、COST、HD、M，博彩MGM，餐饮YUM、CMG，玩具MAT，航空LUV，服务FLT，食品TSN，SJM、HRL等个股在同板块中涨幅居前。
前期大幅领涨的科技巨头遭遇获利回吐卖压，股价快速回落。其中芯片龙头SWKS、XLNX、ADI、MU，软件龙头ADSK、EA、ATVI，数据储存WDC等跌幅较大。此外铝AA、制造业GE也快速回落。整体而言，年底机构通常会开始调仓，在锁定前期利润的同时，也会买入其它行业个股为来年布局。本月最后两个交易日尽管科技股快速回落，但是市场资金目前依然处于有序流动状态（详情参看Nov 13日分析文章），投资者不宜过份恐慌。
按照传统惯例，每年四月份是北美报税季节。在此之前的1-3个月时间内，基本面确定、具有稳定分红派息的品种如金融、公用事业等板块走势会比较强劲。上周美联储新主席候选人Powell在参院听证时表示将放松对中小型银行的监管，从而引爆了整个金融板块行情。大型银行包括JPM、BAC、C、WFC、PNC，区域性银行如KEY、STI、CFG、MTB、BBT、RF、FITB、HBAN等均突破了前期高点。尽管目前尚未摆脱该区域，后期经过一段时间盘整后，再次上行将是二次进场机会，中长线投资者可借机为年后第一季度行情布局。
板块及龙头股表现：
能源板块：油价继续走高，能源板块上周集体反弹。几个行业ETF中，XLE本周将面临前期高点$70.5附近压力。XOP也将面临前期高点$36.9附近压力。OIH连续两次未能突破$26.3一线压力，同时年线也下降到该区域，后续如果再次突破该位置将是中长期底部确立的标志。
上期提示特别关注的几个品种中：PSX成功突破三角型区域上沿$94.3回复上行，OXY也突破了$69.2，这些位置是中长期关键支撑。CRZO从区间下沿再次回升，本周将再次冲击前期高点$20.9及年线。MPC本周也将再次冲击前期高点$63，可重点关注这两家走势。其它XOM、CVX上周冲击前期高点$83.5和$119.8后暂时回落，本周需要迅速摆脱该区域。其它EOG $99，DVN $37，MRO $14.5，OAS $9.3，FANG $106，PXD在$150附近均获得支撑反弹，这些位置不失守，短线依然可进场做反弹。前期快速下跌的油田设备与服务类个股SLB、HAL、RIG和BHGE周五快速反弹，前期底部成为短线关键支撑，盘中回落可择机进场。
金融板块：金融上周大幅飙升，引领SPX/DJ30创出新高。XLF成功突破前期高点$26.9一线恢复上行。前述JPM等大型银行，以及CMA等区域银行均突破前期高点上行。这些品种后市只要守住前高不失，上行趋势将持续。券商GS和MS上周也顺势突破前期平台阻力上行，后市可望继续向上拓展。前期走势强劲的第三方支付概念PYPL、SQ，信用卡V、MA，支付结算GPN、TSS等陷入调整。尽管短线可能出现超跌反弹行情，但是需要更多时间消化整理，中长期投资者不急于进场。其它信用卡公司中DFS强势突破前期高点后强势走高，AXP和COF也已经上行至前高附近，本周可重点关注是否跟随突破上行。保险除龙头股UNH、TRV外，其余个股走势还不稳定，暂时回避。
科技板块：前期大幅领涨的科技巨头FAANG，市场热点芯片板块龙头NVDA、AVGO、MU、LRCX、AMAT等，软件龙头如ADSK、WDAY、TTWO、VMW、ADBE、RHT等，上周集体快速回落。尽管短线快速下跌之后，不排除本周出现超跌反弹行情的可能性，但是从中长期时间窗口来说，这些品种可能需要更才时间盘整消化前期获利筹码。短线操作可快进快出。其它题材股如CGNX、SHOP、TWTR、OLED等也跟随回落，近期也宜回避。TSLA前期已经连续三个月回落调整，短线阻力依然在$327附近，支撑在前期低点$300附近。
医疗板块：制药板块经过近两个月调整之后，上周有向上反弹迹象，但是动能还略显不足。如果本周能延续周四走势继续上行，短线可选择强势品种介入。XBI本周面临50天线$84一线阻力，IBB面临前期高点$106一线压力，突破这些位置是继续上行信号。
强势品种ILMN上周成功突破前期高点$214.5一线恢复上行，该位置成为中长期关键支撑。VRX财报后继续上行，本周将面临前期平台$18.2附近压力，短线休整再次上行是继续进场信号。中小型股JUNO再次回到前期低点$53一线回升，该位置附近成为上行关键支撑。BLUE继续小幅攀升，走势强劲，但不宜继续追高。 医疗器械ALGN、ISRG、BDX等前期涨幅已大，短线需提防快速回落调整。
前期大幅下挫的REGN、INCY、TSRO、ALXN、CELG上周均出现反弹，目前这些个股依然处于下降通道中，适合Active Trader短线快速操作。BIIB上周试图回到50天线上方，本周如果站稳该位置可望向上反弹。GILD和AMGN获得年线支撑后继续反弹，GILD本周面临50天线阻力。AMGN上周已经反弹到50天线位置，稍作休整后继续上攻可择机进场。
消费板块：零售WMT继续在财报缺口上方盘整，再次突破$100.2一线是继续上行信号。其它COST、DLTR、ROST等上周继续创出近期新高上行，进场的可继续持有。酒店MAR、HLT、H继续缓步上升，但是累积涨幅已大，可近距离跟踪保护，防止突然回落。博彩WYNN上周试图向上突破未能走远，倒是LVS周四成功突破前高，LVS也将面临突破，本周可继续关注该板块。航空AAL、DAL、LUV、UAL连续两周反弹后，上周如期发力上攻拉出大阳线，但是短线不宜继续追高。餐饮MCD上周突破前高$171恢复上行。但是SBUX冲高回落未能突破。MNST高位盘整进入第三周，本周可关注是否加速上行。DIS在$103区域获得支撑再次上行到年线$106附近，突破该位置是继续上行信号。
食品TSN继续缓步攀升，短线累积涨幅已大，宜做好近距离保护以防止突然回落。SJM第二次在年线附近遇阻回落，短线需要更多时间积蓄能量。M连续三周回升并站上年线，经过一段时间盘整后可望继续上行。前述服饰行业的强势品种短线面临调整压力，不宜继续追高，持有仓位的需要近距离保护。NKE上周未能突破前期高点回落，有假突破嫌疑，本周需要特别小心。
基础材料：该板块整体走势依然较弱，多数个股从前期低点附近反弹，但是动能略显不足。金矿NEM、ABX上周后两天反弹力度较大，本周可关注是否会持续。
工业板块：军工上周跟随大盘上行，但是龙头股LMT在前期高点附近二次遇阻快速回落，BA突破前期平台高点也没有走远回落，其它个股走势也类似，该行业还需要更多时间消化整理。制造业龙头MMM和CAT周四向上突破，周五回落，本周只有继续守住前期高点方可继续上行。DE和HON财报后继续缓步走高，上行趋势未变，但是也宜做好近距离保护，防止补跌。GLW向上突破后被迅速拉回形成假突破，短线回避为宜。
中概股：中概近期集体走弱，回避为宜。龙头股BABA、NTES、BIDU、WB、SINA、JD均陷入调整，问题股XNET、QD、RYB短线大幅下跌之后暂时企稳，有超跌反弹迹象。BITA、MOMO、BZUN等继续下挫，尚未止跌。WUBA、YY再次回落到前期突破平台$70和$98一线，本周可重点关注是否止跌回升。
重要基本面事件日程：
宏观数据：
周一工厂订单，周二PMI服务业指数和ISM非制造业指数，周三ADP就业报告，周五公布非农就业报告和消费信心指数。
企业财报：
财季基本结束。本周有5家标普500成分股公司公布财报。芯片龙头AVGO和中概JKS、VNET等值得重点关注。部分公司财报日程如下：
周一： GWPH
周二： VNET、AZO、BMO、RH、TOL、VEEV
周三： AEO、AVGO、HRB、KEYS、LULU
周四： DG、FNSR、JKS
周五： -
目前市场预期17Q4标普盈利增将长10.5%，营收增长+6.4%。 18Q1盈利将增长+0.6%，营收增长+6.5%。
上周美股综述（Nov 27 - Dec 01）
大盘指数： 本周四大股指走势出现分化，科技股快速回落，其它三大指数大幅上涨。SPX全周最低2598，最高2657，收盘于2642，上涨+39点，涨幅+1.53%。道指收盘24231点，大幅上涨+673点，涨幅+2.86%。纳指收盘6847点，下跌-0.60%。中小盘指数收盘1537，涨+1.18%。
油价：全周最高$58.99，最低$56.75，收盘$58.36，下跌-1%。黄金：本周继续回落调整，最高$1301，最低$1273，收盘$1282，跌幅-0.39%。 美元指数： 连续三周回落后小幅反弹，最高93.46，最低92.43，收盘92.84，微涨+0.14%。 恐慌指数：本周大幅震荡。周五快速飙升30%至最高14.58后回落，收盘报11.43，全周依然+18.5%。
板块表现：标普9大板块8升1跌。除科技整体下挫-1.53%外，其余全部上涨。金融整体大幅飙升+5.19%领涨，其次是工业大幅上涨+3.05%，能源+2.65%，必需消费品+2.59%。
本周各板块涨幅均很大，整体超过+5%的分类行业就有服饰、休闲产品、家装零售、铁路、快递、工业供应、卡车运输、航运、食品批零、医疗保健、固化通讯、投资服务、银行、保险等。
整体跌幅超过-3%的行业包括玩具、互联网、半导体等少数前期强势的板块。
市场深度：本周股指走势出现分化，尽管标普大幅上涨，但是两市股票涨跌比回落报3286：2903（上 周 4235：1897）。创52周新高股票数量大幅增加至1098 （上周809 ）家，创52周新低股票数量也增加至288（上周202 ）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比持平报64.4 %（上周64.3%）。

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