转毕肯：下周市场前瞻 （18/01/15-18/01/19） (谈股论金)  380次阅读

作者: yingqi , 发表于: 2018-01-15 (2508天前) @ 新东

股指加速上涨，恐慌指数出现背离
一周美股综述和市场前瞻（18/01/14)
[本期导读：进入2018年以来，美股延续去年强势继续单边上行，中长期上升通道保持完整。但是，市场恐慌指数并未同步下跌创新低，反映连续大幅上涨之后，市场主要参与者心态开始趋于谨慎。加上从本周开始美股17Q4财报披露将进入高峰期。投资者不宜再盲目扩大仓位，而是应该以锁定部分获利筹码、落袋为安。或者利用期权对持有仓位进行风险对冲，主动进行风险控制管理为首要任务。大盘演变路径及个股投资机会, 详情可参看文中具体说明。]

本周美股前瞻（Jan.15-19）

进入2018年以来，美股延续去年强势继续单边上行。SPX成功突破自16年初形成的、持续近2年的趋势通道上沿后，涨速开始加快。 目前标普连续两周收阳，涨幅达到+4.21%。期间道指30涨幅达到1091点，涨幅为+4.4%。科技股继续领涨，纳斯达克综合指数开年已经上涨+5.18%。

短线而言，SPX只要坚守在2736上方，上行趋势就依然保持完整。尽管三大指数在超买区域运行已久，但是现在就断言股指会调整还为时尚早。实际上，根据长期技术形态图形来看，SPX长期阻力位在2985附近，离开周五位置有近+7%的上升空间。当然，股指上升并非一挫而就，中间会经历涨涨跌跌、长时间盘整的过程。

尽管近期股指大幅上升，市场几乎呈现单边上涨的态势。但是，我们注意到市场恐慌指数并未同步下跌创新低，反倒是跟随指数上涨而回升，反映当前市场主要参与者心态开始趋于谨慎。连续大幅上涨之后，市场短线获利筹码已丰。加上从本周开始美股17Q4财报披露将进入高峰期。通常企业财报会诱发公司股价短线出现大幅波动。同一板块内的个股估值也将会进行新的排序。在财报未明朗之前，获利为安，或者逢高加对冲成为市场的共识。因此，投资者近期不宜盲目扩大仓位，而是应该以锁定部分获利筹码、落袋为安。或者利用期权对持有仓位进行风险对冲，主动进行风险控制管理为首要任务。

板块及龙头股表现：
金融板块：周五三家大型银行JPM、WFC和PNC率先公布了17Q4财报，业绩均超过市场预期，但是股价走势出现分化。JPM股价继续上行再创历史新高，WFC小幅回落，PNC高位震荡。三家整体上行趋势依然没有改变。接下来的一周还有两家投行GS、MS，保险龙头UNH，大型银行C、BAC，区域性银行CMA、KEY、STI以及信用卡AXP等披露业绩。
GS本周看点是能否借财报之机迅速脱落前期$247平台，从而结束近6周的高位盘整， ER后突破$262是继续上行信号。MS上周已经率先向上突破。其它几家区域性银行ER前也已经连续多日走高。保险PRU、MET近期随大盘上行，保险龙头UNH财报预期会对整个行业带来影响。 第三方支付概念中，信用卡MA股价继续走高，PYPL上周也小幅突破前期高点$79.4上行，SQ继续回升。第三方清算服务中的FIS也突破了前期盘整区间上沿$96.4。总体来说，金融股第一季度继续维持强势的概率较大。

能源板块：油价突破近三年高点继续上行，能源股整体也持续走高。XLE股价本周开始冲击16年底高点$78.5。XOP上周也突破了15年至今的趋势线压制。OIH也将面临前期平台$29-$30一线压力。短线而言，能源板块快速冲高后面临获利回吐压力，切勿继续追高。综合型能源股CVX、COP、PSX、XOM等加速上行，表现强势。大型能源股PXD、OXY、FANG、DVN、EO、APC等正在赶上。小型能源股表现相当较弱，后期可能补涨。油田设备与服务SLB加速狂奔、HAL、BHGE、RIG等也加速上行。炼化中的VLO、MPC、MRO也继续维持上行通道、稳步走高。

基础材料：进入12月份以来，基础材料板块整体加速上行。铜矿FCX经过连续6周上涨后，近期开始高位盘整。铁矿CLF上周开始冲击前期高点$8.77。钢铁板块X、STLD、NUE继续稳步攀升。铝业中ARNC进入新年后涨速加快，AA上周完成高位盘整，后市也可望跟上。金矿NEM周五突破前期高点$39.5后上行空间再次打开。ABX再次在$14.5附近获得支撑上行，后市可望跟上。

科技板块：科技巨头FAANG一直是市场的人气指标。AMZN开年后持续上行，周五有加速趋势。GOOGL股价再创新高，NFLX突破前期盘整区域上沿$204一线后， 也是持续上涨。只有AAPL尚未突破前期平台高点$177.2，后市跟上的概率很大。FB周五受消息影响快速回落，整体上行趋势尚没有遭到破坏。本周初如果不再创新低的话，调整可望结束。

芯片NVDA突破前期平台高点$218.5之后，连续5天高位横走拉平台，后市突破$226后可望继续走高。大蓝筹股TXN连续6周缓步上行，周五已经到达近期目标位$113附近。其它品种如LRCX、AMAT、UCTT、XLNX、AVGO、QRVO、SWKS等近期多数盘整、走势相对较弱。OLED上周大幅拉升后，股价未能摆脱前期高点$193区域，本周需特别留意后市发展方向。

题材股中TWTR周五试图突破前期高点$25.6未能成功， 周一如果不能继续follow through上行，后市将继续盘整等待财报。SNAP继续在近半年盘整区间中轴附近震荡，等待财报再选择方向的可能性大。SHOP即将面临$113附近趋势线压力，CGNX连续多日站稳50天线，本周可重点关注是否突破$68.4恢复上行。

TSLA前周大幅拉升后，连续4个交易日在年线附近盘整蓄势，后市可望继续上攻。
软件ADBE周五快速摆脱了前期盘整区间上沿$186，有再次加速上行趋势。ADSK也成功站上SMA50，后市可望继续补缺口。蓝筹股CRM周五突破前期平台高点$109。ORCL周五开始冲击日线趋势线压力。整体而言，软件板块有再次走强的趋势，后市可重点关注。

医疗板块：制药板块整体走势近期不及大盘。XBI周五开始冲击17年高点$89一线，本周可重点关注板块中龙头股是否会加速补涨。ILMN走在上升通道继续领涨。AMGN突破$181前期盘整近一个半月的平台后，后市第一目标在去年高点$190区域。GILD上周成功摆脱50天线和年线后，后市可望继续冲去年高点$85一线。BIIB一直在50天线上方横走，再次突破前期高点$349后会加速上行。其它前期大幅下挫的品种如REGN、CELG、ALXN、INCY、TSRO等走势依然相对较弱。BIVV近期加速上涨，JUNO、SGEN和BLUE继续调整。大型药厂中MRK和GSK筑底基本成功，股价开始向上反弹。自去年11月开始反弹的VRX股价已经翻番，尽管走势相对较为缓慢，但是整体上行趋势依然没有改变。
医疗器械近期开始走强。JNJ、ISRG上周已经突破前期盘整区域上沿。BDX本周即将冲击前期高点$229。ALGN结束调整，再次冲击前期历史高点。医院HCA、UHS、 DVA、TEVA等继续走高，后市均可多加留意。

消费板块：近期消费龙头WMT一直高位横盘整理，已经持续了近2个月，等待ER后再行决定后市方向的意图明显。倒是TGT受传闻影响开始大幅飙升。其它几家如DLTR、ROST周五突破前期盘整区间$111和$82再次进入做多区域。家装LOW周五加速上涨，HD也再次突破前高。COST近期在$185-$195区域横盘整理。BBY突破前期盘整区间$63后连续快速上行，周五已经到达上期周报提示的目标区域$73。

服饰PVH、VFC、GPS、KORS继续小幅盘升。酒店MAR、HLT、H持续上涨。航空AAL、DAL上周加速上涨，并突破了前期盘整区间上沿，LUV也可望跟上。DIS继续小幅盘升。SBUX圆底形态越趋明显。YUMC周五向上突破了盘整近3个月的区间上沿，后市可望继续上行，可多加留意。

工业板块：军工龙头BA以及SPR上周加速上涨，表现非常强势，LMT、UTX、GD、NOC、RTN等也紧紧跟上。机械CAT、DE、HON继续缓步盘升。MMM周五也开始冲击前期高点$244一线。玻璃GLW开始加速上行。前期提示大家关注的机器人IRBT如期筑底成功，股价重新回到年线上方。汽车零部件AAP、LEA、MGA、AZO等近期走强。传统汽车行业中的FCAU、TM、GM、F等近期连续上攻，整体表现超过新能源汽车TSLA。

中概股：近期中概龙头股的整体表现不及美股大盘。BABA连续6天高位横盘整理，未能突破前期历史高点$192区域。NTES冲高回落，调整已进入第4周。BIDU继续横盘整理，等待下次ER迹象明显。WB高位6天横盘，突破前期高点$123后可望加速上涨。JD双底构筑成功后继续小幅攀升，目标指向前期高点。其它YY、WUBA、VIPS等继续走在上行通道内。近期区块链题材股XNET、RENN、CMCM股价出现大幅动荡，个体投资者尽量远离为宜。

重要基本面事件日程：

宏观数据：
本周一美股因马丁-路德-金纪念日休市一天。其它重大宏观经济数据不多：周二帝国制造业指数，周三房价指数和美联储赫皮书，周四新屋开工量、费城FED经济展望，以及周五消费信心指数值得关注。

企业财报：
市场预期本财季标普500家大公司盈利将同比增长+10.2%，营收同比增长+6.8%。
截止周五已经有5%的公司公布了财报，盈利同比+10.2%，营收同比增长+6.8%。本周有28家标普500成分股公司公布财报，包括4家道指成分股GS、UNH、AXP和IBM 。

部分公司财报日程如下：
周一： Closed
周二： C、CMA、CSX、FRC、INFO、IBKR、UNH
周三： AA、 BAC、FAST、GS、PTC、USB
周四： AXP、BBT、BK、CP、IBM、KEY、MTB、MS
周五： CFG、RF、KSU、STI、SYF

上周美股综述（Jan08 - 12 ）

大盘指数：四大股指加速上涨、继续新高。SPX全周最低2736，最高2787，收盘于2786，上涨+43点，涨幅+1.57%。道指收盘25803点，上涨+507点，涨幅+2.01%。纳指收盘7261点，上涨+1.74%。中小盘指数收盘1591，上涨+2.05%。
油价：连续四周上涨。全周最高$64.77，最低$61.34，收盘$64.3，上涨+4.65%。黄金：连续5周上涨。全周最高$1340，最低$1308，收盘$1334，涨幅+0.95%。 美元指数：连续5周下挫。最高92.36，最低90.53，收盘90.74，下跌-1.02%。 恐慌指数：收盘报10.16，全周不跌反升+10.2%。

板块表现：标普9大板块7升2跌。防御板块公用事业整体-2.08%，必需消费品-0.49%。工业板块整体涨幅+3.29%，能源+3.27%，耐用消费品+2.89%领涨。

本周整体涨幅超过+3%的分类行业有综合零售、旅游服务、媒体中介、酒店、休闲服务、特种零售、博彩、家装零售、电讯设备、航运、航空、航天、卡车运输、快递、铝、金矿、太阳能、油田设备与服务、油气勘探、药品零售、资产管理、再保险、房贷、投行等。
整体跌幅居前的包括：REITs、供水、气、电，固话通讯、食品、烟草、酒类、移动通讯、半导体、互联网等。

市场深度：本周两市股票涨跌比报3797：2400（上周）。创52周新高股票数量1222（上周）家，创52周新低股票数量212（上周）家。价格位于SMA200年线上方的股票占比报69.2%（上周%）。

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