What Is Keeping Oil From Breaking $70?(oilprice.com) (谈股论金) 328次阅读
观看【望闻问切】的博客The protests in Iran have helped push oil prices up to fresh multi-year highs this week, but a lot of questions remain about the durability of the oil price rally.
Repeated and ongoing protests in various cities around Iran has raised questions about a possible disruption of supply, which, to be sure, remains highly unlikely. But the needling from the U.S. President’s Twitter account added fuel to that fire, helping to keep the price rally going.
The war of words probably makes it even more likely that Trump will take a rather dramatic move in less than two weeks when he faces the latest deadline over deciding on Iranian sanctions. Every three months, the U.S. President must waive sanctions on Iran related to the 2015 nuclear agreement (authority given to him per U.S. law, not the international agreement).
Trump decertified the nuclear deal in October, but it was only a partial move given that he declined to re-impose sanctions. We are now nearly three months on from that decision, and most analysts expect Trump, egged on by the unrest in Iran, to take that fateful step of bringing back sanctions.
Related: Is A “Geopolitical Recession” Looming?
That will certainly lead to more tension between the two countries, but it is highly unclear how this ends. As Liam Denning writes in Bloomberg Gadfly, Iran could be one of the biggest wildcards for the oil market in 2018. A serious disruption of Iran’s 3.8 million barrels of daily oil production remains remote, but not impossible.
That tail risk is likely driving the recent increases in oil prices, pushing WTI well into $60-per-barrel territory and Brent near $70, an unthinkable proposition until only recently.
Nevertheless, there are still some pitfalls to the current oil price rally, not the least of which is a massive buildup in bullish bets on oil futures from hedge funds and other money managers. Bets on rising oil prices hit a record high at the end of 2017, and the optimism likely carried into the first week of the year. At the same time, short bets fell to a nine-month low, according to Bloomberg.
But with so many investors piling into one side of this equation, the positioning is starting to look overstretched, particularly with the recent run up in prices. U.S. Most analysts see inventories rising in the first half of 2018, which, to be sure, is typical for the time of year, but would still delay the effort to take inventories down to the five-year average. The inventory surplus could very well disappear at some point in the second half of the year, but that is quite a ways away.shale In other words, investors are bidding up prices even as the underlying fundamentals point to questions regarding the balancing process. Oil might push higher as inventories fall, but in the near-term there is downside risk to prices. Moody’s Investors Service said on January 2 that oil prices will probably bounce around in a range between $40 and $60 per barrel for much of this year.
The risk is that with so much money currently going long, a bit of negative news sparks a sudden selloff. “The expectation is that the rebalance will continue,” Gene McGillian, a market research manager at Tradition Energy, told Bloomberg. “We’ve approached an area where we really need to see a steady diet of positive information.”
Trump could yet provide that bump to oil prices if he steps up confrontation with Iran. “Beyond the recent focus on street protests, the potential reinstatement of US sanctions targeting the Iranian oil industry remains an issue,” JBC analysts said, according to the FT.
But it is always a gamble trying to predict what Trump will do.
By Nick Cunningham of Oilprice.comproduction is still growing at an impressive rate – and the EIA just reported a 170,000-bpd increase for U.S. oil production for the month of October, indicating a strong shale response to higher oil prices.
完整帖子:
- v1/18/2018 《每日资讯时事综述股市快报》 - 新东, 2018-01-17
- Big banks raise oil price targets on strong demand and OPEC output cuts(CNBC) - 望闻问切, 2018-01-16
- 周四(1月17日)加拿大央行如市场普遍预期的那样,宣布上调利率25个基点至1.25%。美国股市主要股指齐创新高,美联储公布经济褐皮书显示,12个联储地区几乎都报告2018年初经济活动取得适度到温和的增长,对今年前景保持乐观。同时,美国12月份失业率仍然保持在4.1%,为2000年以来最低,预计企业将未来几个月上涨工资。美联储官员普遍认为税改是支持这个适度走强经济前景的一个因素,美联储预测2018年经济增长2.5%,加息3次。短期来看,美国股市还未到回调时刻。美元于尾盘急速拉升,一扫此前阴霾。鉴于美元快速拉升期间,未有重要事件发生,结合近期美元持续下跌,不排除短线超卖所引起的技术性反弹。此外,主要非美货币欧元、英镑等近期受利好助推均涨势喜人,不排除已消化利好,导致获利盘了解,也可能对美元反弹构成助推。 - 新东, 2018-01-17
- 谢谢新东! - 望闻问切, 2018-01-17
- 周三,国际金价大幅走低,受美元攀升和美国股市创新高影响,市场猜测国会将可以避免政府停摆。尽管美元徘徊于平盘上下,但最终转涨,致金价承压。金价近期持续上涨主要归因于美元走弱。据市场推测,比特币近期大跌,使得资金流出数字黄金市场,转而流入实体黄金市场,也是金价上涨的一大因素。 - 新东, 2018-01-17
- What Is Keeping Oil From Breaking $70?(oilprice.com) - 望闻问切, 2018-01-17
- 周三油价上涨.OPEC进一步表态将继续减产并收紧油市,同时API公布数据显示,原油库存降幅超预期,且原油库存已经录得连续9周下降,数据公布后油价短线快速拉升。虽然OPEC、俄罗斯及其他产油国执行了减产协定,但市场同时还在担心对冲基金对原油价格创纪录高位的多头押注可能会开始平仓。另外,对冲基金大举看多的行为,引发市场担心对冲基金过度看涨。 - 新东, 2018-01-17
- FT社评:美国债券牛市必将终结吗 - 望闻问切, 2018-01-17
- 谢谢中医! - 新东, 2018-01-17
- thanks - merycl, 2018-01-18
- 是我太笨了, 这文章说和不说一样 - 物极必反, 2018-01-18
- 周四重点关注:
⑤美股盘前 摩根士丹利(MS)四季报.
8:30 美国12月新屋开工和营建许可、1月13日当周首次申请失业救济人数、1月费城联储制造业指数.
11:00 美国能源信息署(EIA)发布政府版原油库存周报. - 新东, 2018-01-17
- 现货黄金周三(1月17日)在北京时间周四凌晨3:00美联储发布经济状况褐皮书后跳水,出现断崖式下跌,美市盘中最低下探至1327.00美元/盎司,金价已连续跌破1340及1330美元/盎司关口。美联储经济状况褐皮书称,美国经济继续扩张;大多数地区对2018年经济前景持乐观态度。在褐皮书发布后,美联储官员埃文斯及卡普兰相继发表讲话,对美国经济的发展也表现出了较为积极的态度,并称2018年加息三次是符合预期的 - 林林, 2018-01-18
- 美国财政部:中国持有的美国国债11月减少126亿美元至1.18万亿美元,跌至7月份来最低
日本持有的美国国债在11月份连续第四个月减少 - 林林, 2018-01-18
- 中国联合石化总裁:预计今年年底前该公司美国原油日成交量将达30万桶,约为去年三倍 - 林林, 2018-01-18
- 美国财政部:中国持有的美国国债11月减少126亿美元至1.18万亿美元,跌至7月份来最低
日本持有的美国国债在11月份连续第四个月减少 - 林林, 2018-01-18
- 现货黄金周三(1月17日)在北京时间周四凌晨3:00美联储发布经济状况褐皮书后跳水,出现断崖式下跌,美市盘中最低下探至1327.00美元/盎司,金价已连续跌破1340及1330美元/盎司关口。美联储经济状况褐皮书称,美国经济继续扩张;大多数地区对2018年经济前景持乐观态度。在褐皮书发布后,美联储官员埃文斯及卡普兰相继发表讲话,对美国经济的发展也表现出了较为积极的态度,并称2018年加息三次是符合预期的 - 林林, 2018-01-18
- 已经走在时间的前面。我这儿还是17号。18号应该是一个重要的日子。 - danren, 2018-01-17
- 早,谢谢新东! - 淡淡的天空, 2018-01-18
- OPEC月报:上调美国产量预期,因油价上涨。 较高的油价正将更多供给带进市场当中,尤其是北美地区以及致密油。 将2018年全球原油需求增速上调2万桶/日至153万桶/日。 将2018年对OPEC的原油需求预期下调6万桶/日至3309万桶/日。 将2018年非OPEC产量增长预期由99万桶/日上调至115万桶/日。 - 新东, 2018-01-18
- OPEC月报:沙特阿拉伯称,12月原油产量为998万桶/日,较11月增加8.9万桶。
OPEC援引第二信源称,12月原油产量增加4.2万桶/日至3242万桶/日。
委内瑞拉告知OPEC其原油产出下降约21.6万桶/日,至162.1万桶/日的新低。
OECD 11月原油库存减少1660万桶至29.33亿桶,仍较五年均值高出1.33亿桶。 - 新东, 2018-01-18
- 谢谢东东的每日信息!辛苦啦! - 芳草茵茵, 2018-01-18
- 美国12月新屋开工 119.2万,预期 127.5万,前值 129.7万修正为129.9万。 美国12月新屋开工环比 -8.2%,预期 -1.7%,前值 3.3%修正为3%。 - 新东, 2018-01-18
- 【美国上周首申失业救济人数创四十五年新低】 美国1月13日当周首次申请失业救济人数 22万,预期 24.9万,前值 26.1万。 美国1月6日当周续请失业救济人数 195.2万,预期 190万,前值由 186.7万修正为 187.6万。 - 新东, 2018-01-18
- 美国1月费城联储制造业指数 22.2,预期 25,前值由 26.2修正为 27.9。 美国12月营建许可 130.2万,预期 129.5万,前值由 129.8万修正为 130.3万。 美国12月营建许可环比 -0.1%,预期 -0.6%,前值由 -1.4%修正为 -1%。 - 新东, 2018-01-18
- 谢谢新东!早上好! - ttjj, 2018-01-18
- 【周四美股盘前你需要了解的全球资讯】
中国2017年四季度GDP同比增长6.8%,好于预期;全年增长6.9%,为七年来首次增速回升。
美国上周首申失业救济人数创四十五年新低,营建许可亦好于预期,但新屋开工不及预期。
数字货币价格在连续几日大跌后反弹,比特币一度重返12000美元关口上方。
OPEC月报称其他产油国将增加石油供应,抵消减产的效果。
大摩“称王”:四季度投行、股票业务营收均好于预期。
接棒税改,特朗普基建计划呼之欲出,资金来源料包括民间投资和政府税金。
特朗普最新表态:希望避免中美贸易战,但不能保证不会发生。
德国社民党前领导人预计社民党周末投票中将赞成与默克尔展开组阁谈判。
中国12月天然气产量创四年新高,煤炭产量创两年新高,因冬季需求强劲。
日经225指数收跌0.4%,沪指涨0.9%至逾两年高位,恒指涨0.4%刷新纪录新高。
关注稍晚的美国上周EIA天然气库存、EIA原油库存等数据。 - 新东, 2018-01-18
- thank you - lazyalex, 2018-01-18
- thanks you - kmhq178, 2018-01-18
- 谢谢东东 - cat13cat, 2018-01-18
- 谢谢新东 - ximeika, 2018-01-18
- 谢谢新东! - 望闻问切, 2018-01-18
- 特朗普称很快会对北京发起巨额罚款
2018年1月17日,特朗普在接受路透社采访时说:“我们可能宣布一项规模巨大的知识产权处罚决定,很快就会宣布。”特朗普说:“我们在讨论大额损害赔偿。我们讨论的数额你甚至想都想不到。” 路透社称,这是美国对中国采取贸易报复的明确信号。不过特朗普表示,他希望贸易战不会爆发。 - newstudent6, 2018-01-18
- 川普的愿望是只允许我打你,而你不能还手。 - 兔子, 2018-01-18
- 美中贸易战会引爆金价 ? - 外星客人, 2018-01-18
- 谢谢新东! - lin61386, 2018-01-18
- 老师早!大家早! - 新东, 2018-01-18
- 美国1月12日当周EIA天然气库存 -1830亿立方英尺,预期 -1990亿立方英尺,前值 -3590亿立方英尺。 - 新东, 2018-01-18
- 感谢数据分享 - leoloe326, 2018-01-18
- 谢谢新东! - caap2008, 2018-01-18
- 美国1月12日当周EIA原油库存-686.10
万桶,连续第九周下降,预期 -315.00万桶,前值 -494.80万桶。
美国1月12日当周EIA汽油库存 +362万桶,预期 +399.20万桶,前值 +413.50万桶。
美国1月12日当周EIA库欣地区原油库存 -418.4万桶,前值 -239.50万桶。
美国1月12日当周EIA精炼油库存 -388.7万桶,预期 +155.00万桶,前值 +425.40万桶。
美国1月12日当周EIA精炼厂设备利用率 -2.3%,预期 -0.45%,前值 -1.40%。 - 新东, 2018-01-18
- EIA报告:上周美国国内原油产量增加25.8万桶至975万桶/日,除却战略储备的商业原油上周进口795万桶/日,较前一周增加29.2万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2054.3万桶/日,较去年同期增加6.2% - 新东, 2018-01-18
- EIA报告:美国上周原油出口增加23.4万桶/日至124.9万桶/日 - 新东, 2018-01-18
- 美国1月12日当周EIA原油库存 万桶? 准确数字出来了吗 - 外星客人, 2018-01-18
- 谢谢新东 - merycl, 2018-01-18
- EIA报告:上周美国国内原油产量增加25.8万桶至975万桶/日,除却战略储备的商业原油上周进口795万桶/日,较前一周增加29.2万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为2054.3万桶/日,较去年同期增加6.2% - 新东, 2018-01-18
- 标普上调2018年布伦特和WTI油价预估; 标普将2018年余下时间布伦特油价预估从平均55美元/桶上调至60美元/桶;将2018年WTI平均预估从50美元/桶提高至55美元/桶;预计2018年上半年全球石油供应可能大致符合需求;称实际和潜在的供应中断支撑了近期油价;2019年和2020年的油价预估保持55美元/桶不变 - 新东, 2018-01-18