05/06/2019 雅歌评论：《中国谈判代表副总理刘鹤表错态，川普错估形势，导致谈判终止》黄金、原油、天然气、大盘走势短评 （完成） (谈股论金)  6243次阅读

作者: 贴心小秘书 , 发表于: 2019-05-05 (2029天前)
编辑: 雅歌, 时间: 星期一, 五月 06, 2019, 07:06

《中国谈判代表副总理刘鹤表错态，川普错估形势，导致谈判终止》

本人过去多次批评国谈判代表副总理刘鹤在谈判期间释放出的善意是错误的，这会让川普误认中国没有底气，怕与美国打贸易战，导致川普的贸易代表要求越来越多，得寸进尺， 最后终于破局！

这是整体谈判策略的错误，谈判代表缺乏经验， 国内投降派急欲求全，还有智囊团缺乏对川普个人的了解所造成的结果。

中国智囊团完全错估川普的“性格”，以为只要讨好他个人，就可以得到川普的让步。这是完全不了解一个极度自恋狂的心理。自恋狂从来认为别人对他好是应该的，从来不会内心里感激，口头上的感谢只是礼貌上的客套话。但只要有任何人，任何事不顺着他的意思，就会立刻翻脸成仇。这种人是不会有朋友的，只有利益结合的交情。

2017年11月份川普访问中国，中国领导人在智囊团的建议下，以最高规格，最友善的姿态欢迎川普到来，以为这样讨好他，就可以在中美贸易问题上，免掉麻烦。所以当时中国政府送给川普大约3000亿美元的备忘录购买意愿，另外让川普企业在中国申请的数十个品牌，商标全部一次在2017年8月份通过， 很明显是在讨好川普。

川普显然很高兴回到美国，也声称习大大是朋友。

但2018年3月份，川普首先发动对中国太阳能板，洗衣机等开征关税。然后5月份发动对中国的500亿高科技商品开征25%的税。很明显，中国讨好川普并没让川普发动贸易战，完全没效果！

所以去年5-6月份，中美展开了3轮的贸易谈判，也取得了共识，暂缓了原本要启动对中国商品要开征的进口税。 可惜只维持大约 2周， 川普突然翻脸，说这达成的贸易谈判共识不好，他不能接受。立刻宣布在2018年的7/23日，和8/26分两个梯次对中国的500亿美元的高科技商品开征25%的税， 而中国也立刻反击，对美国的农产品等500亿美元的商品分两个梯次开征相同的税率。

川普在去年8/25日看到中国的反击后，立刻宣布在9月底对中国的2000亿美元商品开征10%的进口税，并保留提高到25%的选择。而中国也对美国的600亿美元的商品开征10%的进口税。中国政府特地避开几个关键的项目不征税，可能考虑到对主要供应链的冲击。这是中国政府首次示弱， 让川普认为他赢了，美国赢了！

在货物贸易上当时中国出口到美国的商品大约有5000亿美元，顺差大约3500亿美元。然而在服务的贸易商，美国对中国有约800亿美元的顺差。

中国在第二次反击时，其实可以对全部美国的商品开征进口税，大约就是在首批的500亿美元商品之后，对剩下的1000亿美元商品征税。还有应该对美国的服务贸易顺差800亿美元也开征税率。这大约可以达到1800亿美元的商品加服务贸易的报复。还差200亿美元的金额，可以在其中的200亿美元商品的税率上再增加10%的税，也就是说部分进口的美国商品的税率是35%。

因为中国的投降派认为切切不可，会伤到中国自己的企业。没有在第一时间用最全面，最激烈的手段报复。这就是种下后来的因，川普觉得他赢了，中国输了！川普的团队和美国的主流，也认为美国赢了！

中国没有对美国最重要的工业打击，比如对波音客机采取25%或10% 的关税。因为“考虑到央企航空公司的利益”。这是不对的！既然称为“贸易战”，就要用尽方法造成对方的痛处。妇人之仁，只会误事！

中国政府对美国的贸易顺差其实没有那么大。比如中国进口的美商半导体金额是数千亿美元，但部分不是直接从美国进口，而是透过台湾，新加坡，马来西亚等地出口到中国。芯片的Waver有些是在美国制造，而包装封测是在其它第三国完成。中国政府其实也可以对这些特定的企业的商品开征进口税。 比如对美光（Micron）的芯片，对高通（QCOM），伯通（Broadcom）的芯片征进口税或提高营业税。 高通和伯通的产品是经由台积电（TSM）代工制造的。台湾对中国每年有高达800亿美元的顺差，其中半导体产业是占大部分的顺差。

台积电去年一整年的营收335亿美元，大部分的芯片在台湾制造。但这些代工商品包含高通，伯通，NVDA， AMD等的销售金额可能是3-5倍台积电的营收里代工的金额。所以可以很合理的估计这出口的金额超过1000亿美元！

中国由于内部的考量，或顾及利益团体的利益，既然在去年9月份实施的美国商品进口关税里，把原本列在报复清单里的原油，在最后一刻排出在外。这是示弱的一种！

另外一月份展开第四，第五轮贸易谈判时，刘副总理说买了500万吨的黄豆，由于英语讲得不太清晰，今天（Today）买500万吨的黄豆， 被川普听成每天（Per day) 买500万吨的黄豆。刘副总理大可不用在美国人面前逞强说英语。老一辈的人英语说得不怎样是理所当然的。甚至连说汉语都带有地方腔也很正常！

在今年3/31日，中国宣布提前免除美国汽车的25%的进口关税。这在中方来说用意是示好，营造和谐谈判氛围。然而对一个流氓/小混混示好等于示弱！如果了解川普过去在商业界的行为，用流氓这个字实在非常贴切。川普是吃软怕硬的，可以占便宜就绝对会去占便宜。川普未上任当总统之前的10年来， 川普被告的案件高达2000件，川普告别人的案件也大约相同的数目。告他的和被反告的很多都是他的承包商，川普经常不付尾款，即使只有几千或几万元。他常借口说不满意对方的工作品质，拒不付钱。在佛州有位油漆行帮川普油漆他的海湖山庄（Mar-a-lago) ， 川普拖欠了他约35万美元不付。5年前他去告，拖到2017年中，法院的判决下来，川普才愿意支付。他在判决后对媒体说，如果他被判输，他的小企业就要倒闭！

川普常用律师团对市政府和公务员威胁，来达到减付资产税的目的。比如他欠纽约市房地产税数千元，就与市政府打官司。市政府为此花了更多的钱请律师与他打官司。对许多小城市的市政府公务员，很多人都只是拿固定薪水做事， 不愿意惹麻烦。

川普在Virginia州的高尔夫球场，所付的地产税比高尔夫球场周围普通中价位的住还低， 这些住宅价位大约在60万-100万美元，而他的高尔夫球场至少是数百万美元，甚至上千万美元的价值。他是以残破失修废弃的球场来要求降税，当然事实并非如此， 那是相当高级的高尔夫球场。所以当这件事被媒体暴露之后，当地居民都一片哗然，非常生气！但小公务员在川普大棒和胡萝卜威胁利诱之下，不得不帮他作假！这就是川普流氓的个性。

中国的智囊团大概没想到堂堂美国的总统可以是一个流氓！任何协议，谈判，隔几天就可以完全推翻！这也是说有许多所谓的专家和智囊，其实根本就不了解实情。他们这些专家也许就是读了几本有关川普的书，包括川普请人代写的“谈判的艺术”（The Art of the Deal) , 就以为了解川普。这些智库过去没有听说过川普，只是临时抱佛脚，买书来研究川普。这些人其实对川普过去40年来的事迹知道的很有限。

以上所说都是中国谈判代表基于国内的某种利益考量，做出示弱于川普的错误信息！

川普本身流氓的习性，得寸进尺，想要整碗端走。习大大与川普原本在去年12/2日的会谈， 和之后透过刘鹤传递的信息是各让一步，在中间取得协议。

去年10/5日开始，美国股市开始下跌。到了12/24日，美国的股市下跌了约21%。 今年1.2月份，美国的经济数据出来的都非常差。当时有许多美国的经济学家估计美国Q1 的GDP增长率可能只有0.5%-1%！然而4/28日的GDP初步估计是3.2%， 这就让原本有意各让一步，美国让一小步，中国让一大步，的川普改变了心意。川普要整碗端走，要全赢。因为他认为中国不敢与美国打贸易战，她错估了中国和习大大！

川普错估了：
1。即使是中国的投降派，也无法接受川普这样威胁性，粗暴性的对待，把中国当作附属国一样。 美国下一个命令，中国就要遵从！

中国人的民族性在满清时代，经过鸦片战争和八国联军侵略， 不断割让之后，的确丧失了最起码的民族性。而大跃进造成了中国人说谎和作假以求生存的个性。文化大革命撕裂了中国人传统的道德伦理和道义，朋友和亲人都是用来出卖的！

但中国改革开放后，中国强大起来后，人民的荣誉感开始激发民族性，不容许任何政治人物做出丧权辱国，割让的行为！

川普没有意识到他的做法会激怒全中国人民，李克强总理即使是偏向投降派，也不可能答应川普所有的要求！

川普政府里的几位鹰派代表，Peter Navarro， Robert Lighthizer， John Bolton等不是光要中美贸易平衡，而是要围堵中国的经济发展，不让中国在经济和科技上超越美国，在科技和军事上全面封锁中国。

这些人不了解美国的产业出走不是中国造成的！比如美国的硬碟龙头老大早在1990年戴就在新加坡和马来西亚设厂，后来又转到泰国去生产。在2000年后，中国的招商环境最好，电力也足够了，所以大量的国外企业转到中国去设厂。另外，中国的人才数量，劳工人数也是全世界最多，其次是印度。但印度的基础建设，电力严重不足，还有官僚主义和贪腐，所以制造业过去20年极少到印度设厂的，只有把服务业转移到印度， 制造业主要是转到中国。

川普所谓的中国占美国的便宜，这是无知加上白人种族优越感做祟，和美国人在2次世界大战后养成的长期自大习性， 川普只是比美国其他的政治人物更放大这些因素。也许是投机，因为这种仇中情绪可以替他赢得蓝领白人的选票。

基本上共和党和民主党的政治人物都是反中的，因为他们不能接受美国的地位和竞争力在下滑，而中国迎头赶上。

2。美国需要中国制造的消费产品，这部分也许可以部分被其他国家取代。另外，美国的企业也需要中国的市场， 这部分是完全无法取代的。

过去9个月来的中美贸易战证实了这一点。中美贸易顺差继续扩大！马来西亚，印度，台湾，泰国和越南想趁机取代中国的商品，其实并没有那么容易！投资设厂需要2-3年的时间才有可能实现，在政府行政效率很差的国家可能更久。过去几个月来，中国好像是用拖延战术。 这让其他的国家不敢贸然扩大产能。美国的大盘商，一时也没有积极寻找替代厂家。

即使未来有部分的商品转到其它的国家去，美国的总统贸易逆差不会减少！

美国过去20年来的制造业出走，不会重新回来！至今没有任何一家美国企业声称打算回来开设工厂的！反而是有报道说哈雷重机车，GM和福特汽车打算外移。

3。中国的政治结构是集权国家，社会制度是社会主义。

要打贸易战，中国政府可以动员和团结所有本土企业参与作战。但美国不行，美国是自由市场，贸易战以来，几乎全部的企业都还是照旧从中国进口商品。

比如说美国的美光（Micron）的营收，有50% 来自中国市场。中国政府只要下一个行政令，美光的50%营收就会消失。

贸易战开打后，中国几乎没有从美国在进口黄豆等。连后来不在清单上的原油进口也少了98%。

4。中国其实可以不买波音的客机，可以买空巴，虽然可能产能一时无法赶上。窄体商业飞机可以使用自制的C919。精密设备和仪器，可以从德国，日本和欧盟各国买进。

4/16日，美国的半导体设备厂AMAT说停止卖设备给中国的厦门三安光电，但该公司说影响有限.

芯片方面其实有很多可以取代的。 只要不是美国政府下禁售令，关键的元件还是可以透过第三国买到。美国政府无法下令英特尔不卖CPU给中国， 即使中国政府下令对付/关闭在中国的某些美国企业， 比如KFC（YUM），麦当劳，星巴克，Walmart等。

芯片战争会让中国企业不得不买本土的产品， 带动中国芯片的高速成长。但美国将失去最大的市场，而且这是不可逆转的。因为一旦中国的芯片制造得到2-3年的空窗期， 就可以迎头赶上， 占领中国的市场。即使后来中美贸易谈判得到结果，也不会转回使用美国企业的芯片。芯片产业能不能赚钱在于市场够不够大，可以均摊开发和设计的成本，达到商业的经济效益。比如一个芯片开发成本均摊是1000美元或100美元的市场效益，竞争力是不同的！

5。中国可以拖到明年美国总统大选，可以拖到川普下台。之后的新总统当选人，会终止中美贸易战。如果2020年川普落选，这不过剩下19个月的时间。若川普急于2020年总统选举前终止贸易战，也许会对他的选举有些帮助。全面的贸易战绝对会造成美国经济极大的动荡。

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暂时美国股市还没有对中美贸易谈判绝望，但与上周五期待在近期达成协议的乐观程度显然已有很大的转变！

大盘指数今天也许开盘后会急跌500-700点后反弹一些。如果本周三刘鹤不来，只派代表来，就不乐观，但还没有绝望。本周五绝对无法达成协议！但川普可能取消本周要提高关税到25% 的闹剧。

若是市场传出刘鹤和中方代表本周不会来美，美股市会连续暴跌3-5天！SPX有可能跌到2750-2800点之间。

SPX上周创新高，本来就偏向高出不胜寒的位置。川普的动作是让市场可以有理由抛售，获利了结。而且反过来做空大盘的机会。

这全看媒体新闻如何操作市场的动向。

上周五买进SQQQ/ SPXS的可以乘开盘前后， 道琼指数跌超过500点时先卖出80%！因为若新闻报道转变，可能跌幅会变得小。