zt:致失败的落寞的交易者：想在交易中赚钱，其实不像你听到看到的那么难 (谈股论金)  1064次阅读

作者: 新东 , 发表于: 2018-01-27 (2496天前) @ 新东

文 | 黄甦
来源 | 私募，ID：bj62278888
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处

想在交易中赚钱，其实不像你听到的、读到的那么难，听到的都是骇人听闻，看到的都是痛不欲生，究其原因这些失败的落寞者都是交易手法不纯正。

在几乎所有的交易者中，大家对技术分析掌握都没有什么问题。我接触的许多交易者技术分析水准已经非常出色了，他们肯定是下了许多功夫，花了不少时间，是做了大功课的。行情研判是交易的前提，行情研判水平再高也是在概率中打转转，没有十足的把握，更谈不上确定性。交易者要想成为赢家仅靠掌握技术分析、基本面分析、日常逻辑研判等等分析方法是不可能做到的，分析方法再纯熟、再炉火纯青离赢家还是有十万八千里。这个差距就是——交易手法。

首先我们必须强调所有的交易者都具备成为赢家的潜质，成为赢家不难，以交易为生更不是梦。在行情把握上，交易者千万要记住的六个字：等待、忍耐、信守，能做到再结合以下的交易手法就可以轻松地以交易为生。

严格执行资金管理

资金管理没有什么新鲜、稀奇的内容，我们中国人都是资金管理的大师，都是从苦难中，节衣缩食、省吃俭用中走来的。三十年前，每个月我是5元的饭票，6元的书费，一个月就是11元生活开支，这还是在北京。你说我能不懂得资金管理吗？但是在交易者当中就有这种情况，生活中勤俭节约，做起期货大手大脚。我认识的一个交易者，做交易之前，抽的是高档苏烟，一包140元。做交易以后，抽起劣质烟草，一包1.8元。这是什么？是本末倒置、倒行逆施。我们做交易是为了财富自由、以交易为生，怎么变成了财富不自由，交易要了却你的残生了，究其原因重仓交易所致。

我们纵观国内外期货大事件，没有一件不是重仓交易的结果。重仓的结局就是爆仓、穿仓、跑路、亡命天涯，如果是金融机构责任人还要问责、行政处分、直至追究刑事责任，也就是判刑和剥夺财产。请问有一件是因为执行资金管理，因为15%持仓造成的吗？从来没有。

资金管理，尤其是静态的15%持仓的静态资金管理，你执行一年必有大的进步和成长。有的交易者窃窃私语：资金管理这不是妨碍我们赚大钱吗？其实恰恰相反，你见过谁违背资金管理成为赢家的？长远看资金管理不但不妨碍赚大钱，反倒是留住大钱的方法。

就绝大多数交易者而言，不是赚大钱的问题，而是在交易市场存活的问题。像我们现实生活一样，人生再坎坷，生存下来才有未来、发展、希望、理想的实现，这也是我们勤俭持家的原动力。你怎能满仓操作期货呀，没见你在生活中卖房卖地、卖妻儿老小，卖了全部生存的家当去搏一把、赌一把，到了交易市场就全变了，这是一个什么道理。

资金管理另外一大益处就是可以显著提高你的行情研判水准。这是我在交易中做过样板测试的。交易者40人，随机的分成两组，A组执行资金管理，B组重仓操作，最终行情研判的正确率A组比B组高得多。其后A、B两组都重仓操作，A组行情研判的正确率一下跌落，两组持平。这说明什么问题？人在轻仓、心态平和时，交易心理都是过关的，行情研判的正确率也会随之提高；在重仓、心态失衡状态下，交易心理扭曲，行情研判就会出问题。这阐明了一点：轻仓与重仓，执行不执行资金管理决定了行情研判的正确率，和你的技术分析通常的水准无关。也就是为什么执行资金管理的交易者能够存活下来，并逐步成为赢家，而不执行资金管理的交易者都是爆仓而亡的真实原因。

有的交易者极为天真的认为：我提高技术分析水平就可以成为赢家，这就是痴心妄想、白日做梦。华尔街传奇股票操盘手杰西·利弗莫尔可谓是天下无双、技艺盖世，他的技术分析和交易手法不要说你今生，就是给你八辈子的时间你也达不到，最终他的命运如何呀？走在柏油路上和如履薄冰、踩高跷、走钢丝永远是不一样的，休谈技术分析可以弥补什么了。

每个月只允许交易一次

我们说现代人为什么恋爱的成功率很低呀？因为选择的次数不受限制，可以随时出手，同居、试婚好不自由，交易也是如此，交易的机会多了就流于随意。如果一个普通交易者每天盯盘，而每个月只允许他轻仓交易一次，你想不叫他赚钱都难。

道理异乎寻常的简单，行情就仿佛是冬天热销的南美车厘子，一个月的行情选择，就是在一大堆的樱桃里挑一个大的、饱满的；一天的行情选择就是仅一个樱桃反反复复的看。行情研判水平再低下的交易者也懂得在价格回调的底部介入买入，而每个月必有一到两次这样的上佳时机。在交易市场绝佳的交易机会都是等待、忍耐、信守得来的，不是你运用形态理论、技术指标、混沌交易法、分形理论去分析、肢解行情得来的。不懂得等待、忍耐、信守的交易者在市场上没有赚钱的机遇，只有赔钱、频繁止损的机会。

等待、忍耐、信守是我们现实人生的一个大道理，生命就是一种等待，等待才会有更生。我们平常人、平凡的生命，尤其我们中国人的一生其实就是一场等待，不是在等待中得到，就是在等待中错过，从而成为一生一世的折磨。行情也大致如此。

有个交易者问我：你一年交易多少次？我告诉他大约不超过十次吧。他不屑的说，你肯定赚钱，我一天都要交易十多次。我无奈的感叹到，是呀，所以傻子都知道我赚钱。就一个普通交易者你不能发行钞票，你也开不了银行，您何德何能每天交易十多次？就凭着节衣缩食抽着劣质烟卷、省吃俭用每天喝一碗混沌、还是情商低鲁莽冲动、智商低频繁止损。

普通交易者做期货的第一要义就是生存，只要能不赔钱的待在市场里，不管现在赚了多少小钱，在市场中努力打磨自己的交易手法、提高行情研判的技艺、完善自己的资金管理、积累自己的交易策略、沉积自己的交易心理素质，在未来的交易生涯当中想不赚大钱都难。

——交易手法是技艺，更是残酷、严格、机械、规范的训练

交易是技艺，其手法要经过严格的规范训练方可成就，也就是千锤百炼的打磨。技艺是可以重复、如法炮制的，并具备延续性、稳定性、易于重复操作。就交易手法而言，也是外行看热闹，内行看门道。比如你看一个盘手交易，他如果初始70%资金建仓，这就是江湖野路，不入流的手法，其一此手法是无法确保生存下去，其二是不懂得基本的风险控制。

有朋友总认为自己学习交易还没有到开悟之时，其实不然，交易没有顿悟的门径，只能循序渐进、不断打磨的渐悟。而且在入门之时就要做到交易手法纯正、规范、中规中矩，才能历经千辛万苦，梅花香自苦寒来的成为赢家，除此而外别无他法。

成交后马上设置止损

许多朋友都会和你讲：下单后没几天就是大亏被套，险些爆仓。作为交易者下单后止损一定要马上跟上，无论你止损设的多少，是宽是窄都要第一时间跟上。15%持仓如此，就是你2%持仓也要如此，要养成纯正、规范的止损习惯。

交易者喜欢讨论止损问题：设置窄了止损被频繁扫到，设置宽了亏得太多心理压力大。这个止损的设置自己要在分析价格走势、品种特性、行情周期中把握好。尽可能在价格回调到位，将要启动时介入进去。当然所有行情将走出之时都要扫掉一批单子，不光是期货，股票、外汇、债券也都是如此。

虽是双向选择 只做一个方向

期货迷人之处在于是双向交易，也就是这双向交易搞得绝大多数交易者晕头转向，还丝毫没有察觉。简单说，如果期货机制设计是单向交易亏钱的人会少了一半，甚至更少。这个道理并不深奥，时间是单向的，世界上没有卖后悔药的；如果时间是双向的，时光可以倒流，人们犯下的错误和要挽回的后悔一定是成几何级数的增加。

做期货我一贯提倡只做一个方向，比如现在趋势是上涨看多，上涨是主趋势，占整体行情的70%，回调为辅的下跌占30%，那就只做上涨行情，在回调的时候放弃、不做。待到回调结束后，做多机会出现了再入场，要想稳定盈利只有一直朝着这个趋势方向去做下去，而且下手要果断、坚决、毫不犹豫。

如果两个方向你都想去做，左顾右盼、依依不舍，你的交易失误的概率就会很高。如果你只做一个方向，你判断成功概率会高。趋势是多，你只做多；放弃回调，再去做多。人的思维是有一个认知、思考、执行的惯性依赖的，在交易中如此，在现实生活中也是如此。比如：过去足协体内有折返跑测试，很像我们的双向交易，这个测试是最累人的，也是许多优秀的运动员无法通过体能测试的根源，最终足协不得不在争议声中取消了折返跑。

再比如做间谍很难，仿佛是双重人格；那么做双重间谍更难，仿佛是人格分裂。做交易也是如此，你坚决看多的行情，让你瞬间掉头沽空，这思维、认知、心态、操作的转换很难做到，即便做到也是以高失误率为代价的。

就此我们也做过多次的测试，首先，在铁矿石多头趋势中，把40名交易者随机的分成A、B两组，A组单向做多铁矿石，B组双向做多和沽空铁矿石，测评周期三个月，最终A组的盈利状况远远高于B组，B组普遍处于亏损状态。

之后，我们在铁矿石空头行情中，还把40名交易者随机的分成A、B两组，A组单向做多铁矿石，B组双向多空铁矿石，测评周期仍为三个月，最终A组虽只做调整、回调行情，其盈利状况也远远高于B组，B组仍普遍处于亏损状态。

我们来到市场做交易，毋庸讳言每个人都想赚钱，每个人也都有赚钱的权利，并且具备赚钱的潜质，但是最终命运结局怎么截然不同呢，这其实不是命运的安排，而是自我的选择。在期货市场做交易，初来乍到，你的想法决定了你的追求、发展方向和最终的成败。绝大多数人进来就想赚钱，而且要尽快的赚大钱，这想法根本没有实现的可能，最终的结局也是亏得一塌糊涂的离开了交易市场。有个别生活中审时度势、异常明智的交易者，他的交易之路的设计是最初三年不亏钱，感悟、理解市场，缓慢的、逐步的从保本到小赚，从小赚到稳定盈利，最终循序渐进成为稳定的赢利者。

每个进入交易市场的朋友都不具备纯正的、规范的交易手法，就是做了十年、二十年的交易老手也有一些不具备，至少不是全面具备。交易是什么，是赚钱，还是训练？最初的几年，对交易者而言不是赚钱，而是严格、规范、枯燥乏味、机械、重复的不断的训练。这一关99.8%的人过不了，没有几个能够乐此不疲、心甘情愿的接受这个交易手法训练的。因为，这些交易者朋友不理解人的一生其实就是训练的一生。

交易手法的训练是一个大功课，没有几个人可以完成的，这个严谨、规范、扎扎实实的训练牵扯到太多的、复杂的东西，首先要端正交易者以往粗俗、浅薄、叫人贻笑大方的观念，观念的转变很难。比如技术分析给大家提供的是交易的勇气、信心和鲁莽，他却坚定地相信技术分析的提高可以使他最终立于市场的不败之地。其次交易手法的训练是对病态交易心理最好的治疗、纠正，许多人说自己的交易心理关过不去，其实不然，您一天到晚80%持仓，这个心理压力谁也扛不住，随时爆仓的心理关谁都过不去。

交易手法涉及到方方面面、林林总总的许多问题，这里不再一一枚举，只要你学习、掌握、执行、贯彻了纯正、正规、合理的交易手法，所有的交易问题、毛病、症结、痼疾都会迎刃而解。

——了解这些你离成功只有一步之遥

我们交易的理念、资金管理、交易策略，包括所谓的技术分析认知在我们日常的生活当中都有与之相对的格言警句、成语和生活当中的思考逻辑。世事洞明皆学问,人情练达即文章。能够做到深谙世故、明辨事理、大局观强、处事警敏的朋友做起交易来一定比刚愎自用、自以为是、认知肤浅、目光短浅的人易于成功的。做交易切记不要贪婪、鲁莽、冲动，情商在交易中有着很核心的作用，情商高的人交易的胜算概率就高；相反情商低下的人做交易很容易自误、自伤、自欺欺人。这些生活中的逻辑思考和交易的关联是一个很有意思的话题。感兴趣的朋友可以重点的关注、集中的归纳一下。

我们强调交易中规范的交易手法是为了让大家系统、全面、合理掌握之后，其操作不会再输给所谓的情商颇高的“人精”，使自己在交易中能够居高临下，处于不败之地。做交易就是如此，端正的态度往往会带来好的结果，这也就是我们要格外强调理念的原因。而理念不是无源之水、无本之木，所有的内在理念都应该外化为规范的交易手法。做到表里合一，才可能给交易带来实质的、崭新的变化。

只关注操作性强的板块或者品种

期货交易的品种比股票几千家上市公司要少得多，也好掌握。在交易中要关注自己感兴趣，操作性强的板块和品种，关注的交易品种要和自己交易节奏和交易频率基本吻合。比如黑色系，焦炭、焦煤的行情和自己的交易节奏、频率比较投缘就要给以重点关注。就一个自己敢兴趣的品种应该从基本面上做出全面的了解，然后静下心来观察，有时需要几年的时间持续观察、关注，因为你关注的品种都将会成为你的摇钱树，要赚钱你就必须浇灌这棵摇钱树，既然是“树”，肯定要培育个几年的时间方能开花结果。

投资、交易从来不是急功近利的事情，交易市场没有一个急功近利的“赢家”，只有急功近利的大亏货。

股市的交易可是大为不同，A股市场就是天上一脚地上一脚的瞎折腾，两年前发疯的狂炒新三板，加上杠杆配资是全民的疯狂，现在做了180度大转弯，热点成了所谓的价值投资。中国出不了巴菲特，因为中国股市没有美国股市的慢牛快熊行情，经济也不成熟。中国上上下下都是急功近利，怀胎十月他嫌慢，狂打催产针，两月就做剖腹产，诞生的都是经济、金融怪胎。乐视网两年前被央视股评师给吹翻了天，乐视网股票也一飞冲天朝着150元狂奔，现而今怎么样？这也就是中国的市场特色，毕竟是一个发展中国家。

看不懂的行情 坚决不做

这本来是上面话题的延伸，为什么要格外强调，因为许多朋友犯了类似的错误。有一个交易者朋友做郑醇亏了钱，我问他你了解郑醇吗？他说太了解了，我们生活离不开呀。我觉得所谈靠谱。他接着和我讲：我们喝的啤酒就是郑醇做的，所以今年夏天郑醇必然大涨，天热了大家都要喝。我和他说，那白酒呢？比如高度的茅台、二锅头，天凉了大家也要喝。他说：也是郑醇勾兑的。他瞬间眼前一亮和我讲：您的意思是天凉了也要大涨，那就是春夏秋冬全年大涨了。你说说这样无厘头的交易者，他不亏钱谁亏钱。

只做自己熟悉的品种说起来很容易，其实绝大多数人做得都是自己不熟悉的品种，许多交易者做交易根本没有自己熟悉的品种，对期货交易品种一概都不熟悉，就是凭着兴趣、感觉买进卖出的胡来。如果你是一个理性、谨慎、有追求的交易者应该静下心来观察两年行情再做交易，或者做两年模拟盘参与到行情中。当然模拟盘和实盘不能同日而语，一个是如履平川、脚踏实地，一个是在高压电线塔的电缆上行走。许多人做模拟盘时堪比交易大师，做实盘却伤痕累累、一败涂地，这是技术分析水平问题吗？显然不是，是交易心理的问题。

期货是双向交易，双向选择其实就像绞肉机一样，是做的双向的绞杀，没有过硬的交易心理就是两头挨巴掌。有时我们说做期货的人都是信教的，很听耶稣的话，他会把自己的左右脸都奉献出来。

交易者千万记住，在交易中，要坚决不做无谓的尝试。

学会运用浮动止损

交易软件都可以设置浮动止损，在交易中设置浮动止损比设置止损还要重要，因为利润回吐对大家来讲比亏损有时还要难受。看错了行情认赌服输，看对了也赚钱了，获利回吐实在是太伤人了。

止损相关手法运用的意义就是保证能在交易市场中长久地生存。准确地说每一次止损都等于涅槃更生。

关于打下资金的安全垫

做交易一定要学会用最少的资金、很长的周期先打下安全垫，时间一般历时三个月达到10%的盈利，仰仗这个盈利，也就是安全点的缓冲，可以把持仓放大到25%—30%。这个10%的资金安全垫也是实行动态资金管理的基础。结合浮动止损的设置，在不断盈利时有把资金使用率提到100%的可能，但要在有充分的浮盈情况下。每一笔单子的建立都以前一笔的盈利为基础，相应的设好止损，不至于使上一笔的浮盈化为泡影。确保每一笔单子平仓出局都不会吞噬上一笔的盈利。也就是一笔单子的盈利足以对冲下一笔单子和自身平仓的亏损。

交易手法纯正、规范也关乎一个人的交易名誉，像我们一个人做人的教养一样。 我们来看一组简单的数字：当你15%的奉行资金管理的持仓，资金从10万回撤到9万，亏损率是1÷10=10%，想要从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9=11.1%。如果你70%持仓，从10万亏成了5万，亏损率是50%，想要恢复就比登天还难，赢利率只有100%才可以，你能做到吗？做不到，如果能做到你就不会叫资金回撤50%了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。这是用生活的逻辑阐述的资金管理和止损的理念。

如果你掌握了以上的交易手法你就是赢家了；如果你了解了以上的交易手法，你离成功不远了；如果你正在践行这种交易手法，你离赢家也只是一步之遥。