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zt:如何炒股票(心性篇)? (谈股论金)  4776次阅读

作者: 新东 @, 发表于: 2017-06-05 (2003天前) @ 新东

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一、 心性的重要性
“很早以前,当我明白拥有某种性情,可以使人成功时,我就努力强化这一性情,对金融业来说,性情的重要性远远超过智商,做这一行,你不需要是个天才,但确实需要具备合适的性情。”
上面这段话是巴菲特 的搭档查理·芒格先生说的,由此可见,性格与心态(核心是情绪控制能力)对股票交易是十分重要的。
事实上,无论我们从事什么样的工作,都会受到心性的影响。即便是在比拼身体素质的体育领域,心性的差别也会对选手的发挥产生比较大的影响,例如在奥运比赛当中,心理素质差的选手,压力过大时很容易发挥失常。与体育相反,股票交易几乎是各种工作中最依靠脑力的,这种情况下,心性对股票交易的影响是非常非常大的。
心性对于股票交易的影响从广义角度来说,心性(尤其人性)影响了参与交易的每一个人的操作选择,所有的这些选择最终决定了市场的演化。也正是因为这个原因,我后面章节会重点解释,如何利用大众心理来进行股票分析。
心性对于股票交易的影响从狭义角度来说,就是对我们自身的影响。这种影响本质上是影响我们的情绪,情绪的变化进而影响我们的行为与选择。我们面对股市时的诸多情绪,懊悔、激动、难过、兴奋、犹豫、冲动等等,基本都来源于人性上的两个弱点:贪婪与恐惧。
因此,要想尽量减少心性对于股票交易的影响,核心就在于努力做到不贪从而不急,不惧进而不悔。
然而俗话说,江山易改,本性难移。要改变心性,太难了,所以不是每个人都适合做股票交易。那么什么样的人适合做股票交易呢?
二、 股票交易需要什么样的心性
上面讲了心性对于股票交易的影响,主要在于影响情绪,那么最适合做股票交易的人自然是情绪比较稳定的人,也就是心性平和的人。
说到心性平和的人,我总是第一个想起得道高僧。佛道在于无欲无求,心性平和,这根本就是股票交易的最高境界啊。有我这种想法的应该不止我一个,英年早逝的一代股市枭雄李彪,把他在新浪的博客就起名为“缠中说禅”,而且从他的博文里也能看出,他在佛学上有比较深的修为。
然而现实生活中,像高僧一样心性平和的人是极少的,那么退而求其次,性格乐观豁达、做事理性果断、风险承受能力强的人,也是相对来说比较适合股票交易的。
事实上,我更想说一说,什么样的人不适合做股票,因为这一点往往被大多数人忽视了。很多股民在股市上亏钱,往往归咎于政府、市场,却极少反思自己是否适合炒股,是否有炒股所需要的能力。
在我看来,股市最大的害人之处在于进入股市的门槛太低。现在只要办个银行卡,就可以股票开户,手机或电脑上点两下就可以进行股票交易,资金门槛更是低到几百元,而且股票交易盈利看起来似乎也很简单,因为任何一次出手都像抛硬币一样,盈亏机率都是50%。
然而事实上,股市里持续赚钱的门槛极高。股市相对公平公正,赚了就是你的,谁也拿不走;股市不需要面对人际纷争,相对自由;股市不需要出体力,却有可能一夜暴富。股市这相对其他行业的诸多优点,吸引了众多高学历人才倾其所有精力在其中厮杀,然而依然头破血流者众多。这其实是一个汇聚了高端脑力竞争的行业。这个行业所需要的知识储备丝毫不亚于大学四年制本科教育。别的行业只要你努力做,总会或多或少的得到相应报酬,而股市不一样,在你能力达到某个水平前,参与的越多,亏得越多。别的行业对心性没有太多要求,而在股市,很多人刚起步,就可能已经输定了。
这些不适合做股票的人大致有这么几种:
1, 偏激性格。表现为情绪极不稳定,大起大落,情绪自控能力差,极易受外因影响,盈利时兴高采烈,忘乎所以;亏损时灰心丧气,怨天尤人。
2, 偏执性格。表现为执拗倔强,具有赌徒心理,在买进股票时常坚信自己的片面判断,听不进任何忠告;当遇到挫折或失败时,不肯认错。
3, 懦弱性格。表现为思维能力差,人云亦云,缺乏自信,无主见,遇事优柔寡断,总是按别人的意见做。进入股市,则为盲目跟风,跟着股评走。
4, 脆弱性格。表现为厌恶风险,抗压能力差,心不容事。稍有亏损就焦虑,甚至睡不好觉。
除了心性方面的要求,股票交易跟其他工作一样,也需要参与者具备学习能力并刻苦努力的工作付出,想凭运气不劳而获是不可能的。事实上,专业的股票交易所需要的精力付出比大多数工作都要多,单单复盘就会耗费大量的精力:不要指望编几个公式就可以选股,不通过大量复盘来感受市场情绪与资金流向,是极其冒险的。
正如前面所说的,生来就适合做股票交易的人是极少的,绝大部分人性格中总或多或少有些部分是不利于股票交易的。拿我自己来说,我性格中就有上述第四项脆弱的特征,这跟我的成长经历也有很大关系。这种情况下,我们就需要努力调整自己,尽量克制自己,否则只能跟股市说拜拜。
怎么调整呢?首先要认识我们自己,了解一些正常人在从事股票交易时普遍会产生的心理效应。
三、 与股票交易相关的心理知识
1,鳄鱼法则
其原意是假定一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,就被咬住得越多。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的办法就是牺牲一只脚。在股市中,鳄鱼法则就是:当你发现自己的交易背离了你既定的策略,必须立即止损,不要心存幻想,否则很可能损失更大。
2,手表定律
手表定律是指一个人有一只表时,可以知道现在是几点钟,而当他同时拥有两只时却无法确定。两只表并不能告诉一个人更准确的时间,反而会使看表的人失去对准确时间的信心。手表定律在投资方面给我们的启发是,设定影响判断的因素不要太多,要分清主次,否则你会无所适从。
3,羊群效应
头羊往哪里走,后面的羊就跟着往哪里走。在资本市场上,"羊群效应"是指在一个投资群体中,单个投资者总是根据其他同类投资者的行动而行动,在他人买入时买入,在他人卖出时卖出。正是这种羊群效应,使得人们在追涨时信心百倍蜂拥而致,在盘面跳水时,又纷纷恐慌出逃,最终将股票杀在地板价上。
假如你在绝望时抛售股票,你一定卖得很低——投资大师彼得·林奇。
4,虚假一致偏差
罗斯等人在一项经典研究中,问大学生是否愿意在身上戴一块写有大字的大广告牌子在校园里漫步30分钟。有些人同意,而有些人则拒绝了。可是回答问题的两类人都认为大学生中有2/3的人同意他们的选择(同意或拒绝)。显然,他们的估计都不是正确的。
虚假一致偏差是人们坚信自己信念,判断正确性的一种方式。当遇到与此相冲突的信息时,这种偏差使人坚持自己的判断。这种偏差往往在高学历的人身上体现的更加明显,他们的成长经历与成功经验使得他们有一个更加强烈的自我,因此他们在面对股市时不相信自己会失败,也非常不愿意接受自己的失败。这种不屈服不认错,甚至对抗市场的行为,导致很多高学历的人在股市上的成绩反倒不如市井大妈。因此在股市中,尽量不要做过多的个人预测,而是要提前做好预案,然后根据实际发生的情况立即判断应该采取什么样的对策,不要跟现实对抗。
5,心理帐户
"心理帐户"在股票交易中的体现就是,当你在一个股票上亏损后,你就恨不能把它从股中剔除,再也不要见它;而在一个股票上盈利后,会继续关注(也有人正相反,某股上亏了钱,一定要在它上边再赚回来)。但事实上,每次交易都是新的,与你之前是否盈利并无关系,犯不着跟某个股票较劲。
6,卡尼曼风险定律
人们对损失和获得的敏感程度是不同的,损失的痛苦要远远大于获得的快乐。所以人在面对收益时,往往小心翼翼,不愿冒风险;而在面对损失时,人人都成了冒险家。这反应在股市里,就是有了收益的时候总是害怕收益回撤,所以早早卖掉,落袋为安;而在面临亏损的时候,却又不忍割肉,一错再错,最终套牢。
事实上股票代表着公司,可以简单理解为买股票就是买公司,如果你买了两个公司,一个赚钱,一个亏损,那么你怎么办?当然是卖掉亏损的公司嘛!
7,赌徒谬误
在抛掷硬币时,人们通常认为下一次出现正面的概率与已经出现正面的次数负相关。如果连续抛掷10次硬币都是正面,那么人们会觉得下一次出现反面的可能性很大;实际上,每次抛掷硬币出现正面或反面的概率都是0.5,它与已经出现过多少次正面没有关系。也就是说,你每次的股票交易都是新的,与你上次是否盈利无关,不要受其影响。
8,补偿效应
一个人在失落时,若发现有人比他更失落,便会感受到一种慰藉,这即是补偿效应在起作用。例如,一个人急着买机票出差,但因班机满员,只好坐下一航班,要误事半天。但当他得知前一航班故障,中途迫降,误了一天时,他高兴了:幸而未坐头一航班。
股市中的补偿效应随处可见:炒股失误,一次损失2000元的人,闻知另一位先生一下子损失20000元,自己便减轻了懊恼情绪。相反的,股市大涨,踏空的人会十分懊恼,因为看见别人赚钱了。
补偿效应是人们不学自会,无师自通的心理平衡反应,但实际上对交易并没有什么益处,我们还是应该专注于交易本身,不要给交易附加过多感情色彩。
9,潜意识
我们常说“我无法控制住自己”。这个我就是理智的头脑,这个自己则是内在潜意识的冲动。潜意识是与生俱来的,所以它有着强大的力量。我们内在的贪婪、暴力、愤怒、嫉妒等等这些都属于潜意识。我们行为的诱因往往出自我们的潜意识,而不是出自理智的决定。(想想你现在正在坚持的事情,是否正是因为你的欲望或者本能习惯呢?)这和我们通常所认为的恰好相反。当我们理智和潜意识发生冲突的时候,最后占上风的往往是潜意识。伊索寓言里有个小故事,很好的阐述了这个心理效应:
一只乌龟来到河边准备过河,这时一只蝎子上来搭话说“我也要到对岸去,你能不能把我放到你的背上载我一起过去”。乌龟笑着说,“你以为我是傻瓜吗?一旦你在我的背上的时候咬我怎么办?我可不想冒这个险”。蝎子不屑地说,“我看你白活了这么多年,你连基本的逻辑都不懂,如果过河的时候我咬了你,你死了,我不也跟着淹死了吗?”于是乌龟就同意背蝎子过河,刚过了河中央,蝎子还是咬了乌龟。乌龟临死前问蝎子,“你的逻辑哪里去了?”蝎子说,“我也后悔,我自己也活不成了。我是承诺过不咬你,但这不是逻辑的问题,我可以那样说,但实际上我做不到,这是我的本性,理智上我知道不应该咬你,但我没有办法不这样。”
理智和潜意识经常处于冲突中,这是人类大部分紧张和焦虑的根源。这种冲突在股票交易中更加明显,潜意识对交易行为有着巨大的破坏力。例如,我们明明知道重仓是不好的,频繁交易是不好的,与市场赌气是不对的,但是我们还是没有办法不这样。
一个人要想对抗自己的潜意识,仅仅理智的了解是没有多少用的,除了经常性的刻意提醒自己之外,最好的方法就是让自己的交易行为尽量机械化,套路化,只有这样才能最大限度的减少潜意识的影响。
10,数钱心理
数钱心理是在股市交易中非常常见的一种心理现象,具体可分为两种表现,一种是寄希望于股票来为你的生活支出买单,例如要求自己每月必须赚到多少钱或者要从股市赚到买车钱等等;一种是患得患失,情绪随着账面资金而起伏,总是根据盈亏情况来做交易判断。这两种行为都过于主观,而忽略了真实的行情本身与既定的交易规则。我们应该把注意力放在正确的交易逻辑上,结果会随之而来。如果提前去考虑结果,就会扰乱整个交易过程,从而导致动作变形。
四、 交易前需要知道的几个常识
除了了解跟交易有关系的心理知识之外,知道几个与交易相关但常被人们忽视的常识,也有助于我们树立正确的交易心态。
1,关于收益率
假如你有100万,收益100%后资产达到200万,如果接下来亏损50%,则资产回到100万,显然亏损50%比赚取100%要容易得多。
2,关于涨跌停
假如你有100万,第一天涨停板后资产达到110万,然后第二天跌停,则资产剩余99 万;反之第一天跌停,第二天涨停,资产还是99万元。
3,关于复利
假如你每个月都能盈利6%,那么12个月之后,你的本金将正好翻一番,也就是年盈利率为100%。
假如你有10万本金,每个周都能盈利1%,即月盈利4%,那么10年后,你的本金将变成1100万。
4,关于波动性
假如你有100万,第一年赚40%,第二年亏20%,第三年赚40%,第四年亏20%,第五年赚40%,第六年亏20%,资产剩余140.5万元,六年平均年化收益率为5.83%,仅比2015年5月发售的五年期凭证式国债利率5.32%稍微多一点。
投资者A和B,A第一年收益率10%,第二年50%,B每年30%的收益率,问两年后谁的收益率高。结果是B两年69%的收益率高于A两年65%,高出了4个百分点。
5,关于分批建仓
如果你在某只股票10元的时候买入1万元,如今跌到5元再买1万元,持有成本可以降到6.67元,而不是你想象中的7.50元。
6,关于抄底
如果你的朋友在2007年10月8日以每股97.8元买10万元,当该股票跌到68元时,你的朋友基本已被套30%,本金只剩大约7万,此时你觉得股价已经跌了这么多,后边应该要涨了,于是也买入10万元。到2008年11月7日,该股最低跌到6.81元,此时你朋友的本金还有约7000元,亏损93%,而你的本金也只剩1万元,亏损90%。(注:2016年2月1日,该股收盘价为9.28元)
7,关于持有成本
如果你有100万元,投资某股票盈利10%,当你做卖出决定的时候可以试着留下10万元市值的股票,那么你的持有成本将降为零,接下来你就可以毫无压力的长期持有了。
8,关于资产组合
有无风险资产A(每年5%)和风险资产B(每年-20%至40%),如果你有100万,你可以投资80万无风险资产A和20万风险资产B,那么你全年最差的收益可能就是零,而最佳收益可能是12%。
9,关于做空
如果你有100万,融券做空某股票,那么你可能发生的最大收益率就是100%,前提是你做空的股票跌没了,而做多的收益率是没有上限的,因此相对来说股票上涨比下跌更容易一些,而且社会经济是逐渐发展的,股票市场也是相应向上的。

10,关于交易正确率
如果你交易正确率是60%,那么意味着你连续投资100次,其中60次盈利,40次亏损。如果你把止盈和止损都设置为10%和-10%,那么意味着最终的收益率是350%,即3.5倍的收益率!
11,关于止盈止损
假设我们每次止盈是10%,每次止损是-5%,那么连续投资100次,假设正确率是50%,那么意味着你最终的收益率是803.26%,超过8倍。
12,关于马太效应
马太效应是指多的会越多,少的会越少。土豪账户1亿元本金,屌丝账户10万元本金,土豪一年收益10%,屌丝一年收益率100%。年底时土豪账户1.1亿元,屌丝账户20万元,双方差距又拉大了990万元。当你的本金和别人不是一个数量级时,你很可能并不知道对方是怎么想的。
马太效应在股市上的另一个重要体现是,当你有了预期收益率为正的交易策略并严格遵守时,你的收益会越来越多,反之,你的资金会越来越少。

五、 如何塑造和保持良好的心性
1,生活不只是炒股
对于个人来说,要想做好股票交易,除了交易时间全神贯注的盯盘,几乎还要倾注全部时间精力来做盯盘之外的工作,例如看财经新闻,看股评,看公告,选股,做股票复盘分析等等,这种情况下,整个人似乎被股市绑架了,生活也发生了很大变化。股票分时走势图上窜下跳,像一根绳子一样牵着股民的心,不断地跟着价格波动。涨了兴奋,跌了郁闷,甚至达到茶饭不思的地步,严重影响身心健康。如果行情不好或者操作失误,心情也会受影响,甚至把不好情绪带给家人。这种状态反过来又会影响自己的股票交易,进而形成一个恶性循环。
然而生活不只是炒股。我们还有亲情,友谊,健康,甚至其他的事业,生命中还有很多其他美好的东西,还有很多其他的事需要我们去做。所以我们要跟股市保持一定距离,不能把全部时间投入在股市上。每天一定要拿出一些时间做些跟股票没有直接关系的事,例如锻炼身体,陪伴家人,休闲娱乐等等。不要把所有积蓄都投入股市,要保证股市的盈亏不影响基本生活。
2,保持健康
由于股票交易需要投入大量的精力,所以保持身体的健康很重要。只有身体健康,心情才会放松,做交易判断时才会更加理性客观。
3,完善交易策略
股市错综复杂,但终究还是有其规律可循。把这种规律按一定要求组合在一起,就可以称之为交易策略。如果没有系统可重复性的交易策略,那么再好的心性也没用。由于经验与信息有限,任何一个交易策略都不可能保证百分百盈利,心性只是锦上添花,可以使我们更好的发挥交易策略的作用。心性的重要性与交易策略的成功率呈反比,即成功率越高,则交易中心性的影响就越少。因此,努力完善自己的交易系统,也是拥有好心性的关键。
4,保持理性别冲动
股市里的诱惑很多,几乎每天都有涨停的股票,但是如果你看不懂,就不要参与,那是别人的肉,你不要抢。股市里的规律千千万,我们只要总结出自己熟悉的,可以把握的,然后去重复它,修正它就可以了。对于我们不清楚,不好把握的,就由他去吧。
5,接受失败
世上没有可以百分百正确的交易策略,因此每一次出手都有失败的可能。不要把目光放在某一次的失败上,而是要从概率的角度看待失败。面对失败,我们要思考两点,一是在交易过程中,有没有遵守交易策略,操作的逻辑有没有问题;二是交易策略有没有值得完善的地方。只要做到了这两点,就没有什么好后悔的。我们永远不可能出手必胜,我们要做的只是遵守纪律,完善逻辑。
6,条条大道通罗马
除了炒股票,我们还可以做很多别的事来谋生。如果此路不通,那么就换一条。只要身体健康,努力付出,做别的也可以活得精彩!
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